儲蓄黃金白銀是家庭理財所必須的

如果無病無痛，我們人類壽命平均可達70年；

而法幣體系（紙幣）在歷史上的生存時間不一，通常法幣一發行，10年內必然出現大幅度貶值。若計算紙幣死亡，最多一個月，平均27年

人類平均壽命70年；法幣平均壽命27年。

也就是說，我們這一生難免會遇見一兩次的惡性通膨或法幣徹底崩潰的死亡。

不管你對黃金白銀怎樣有偏見，法幣不能有長期存在，是抹殺不了，否定不了的事實。

所以，不要說投資，你只需要將黃金白銀視做定期儲蓄，它比銀行定存更能帶給你更大的好處和方便。

光這一點，加上預防未知的惡性通膨（總有發生的一天），家庭理財中，持有一定比例的黃金白銀是完全正確的。

。

量化寬鬆：未來是通縮，還是通膨？（8）

物價通膨真的遠去了嗎？

現在市場紛紛說雖然全球各國大量印鈔票（通貨膨脹），但是卻沒有通貨膨脹（應該叫物價膨脹）。

根據這些言論的邏輯，似乎現在各國中央銀行可以放心。如此，繼續再印更多鈔票吧！

但是，物價膨脹真得沒有出現嗎？

不錯。雖然物價增幅有下跌（上漲速度趨緩，不是物價下跌），但是仍居於高位。

我們看看物價膨脹的主要指標－－油價。

下圖是布倫特原油的價格走勢。

從圖表看，布倫特原油從２０１１年５月約１２５美元一桶下跌，跌幅約２０％。可是，為何實際油價仍居高不下呢？

那是對整個價格趨勢觀察的錯覺。我們通常只會注意到最原油價格的短暫高點和現在價格的差距，或者劃一條技術分析的趨勢線，來證明油價的下跌。

站在原油期貨交易的觀點，當然可以這麼看，但是在實體經濟卻不行。

你仔細觀察２００天移動平均線，請問布倫特原油的價格下跌了多少？

顯然，沒有多少。以長期價格走勢來看，布倫特原油的價格仍處於高點，根本沒有下跌的跡象。

同樣，我們看到備受歐美銀行家打壓的黃金價格。

雖然從短暫高點看，黃金大跌３０％，但是從２００天移動平均線看，才不過跌了３％。

我要提醒一下，沒有一個熊市的２００天移動平均線是跌的這麼慢的。

當然，有人會提出質疑，如果以２００天移動平均線來看，他已經虧死囉！

這裡需要理清，我是分析經濟，不是分析中，短期的金油價格走勢。

所以，要看金油長期的未來，我是看落後價格指標，而非領先價格指標，要知道，１０個領先指標的準確性比不上一個落後指標。

如果你站在短期交易的心態，你不適合投資黃金和白銀。

從黃金和石油的走勢看，那些以中，短期價格來看的人，自然可以認為物價膨脹遠去。

但是，從長期走勢來看，物價膨脹並無遠去。

而在全球不斷寬鬆的背景下，我認為只是在蜇伏。

現在不來並非不來，而是時辰未到。時辰一到，你要阻止也阻止不了！

最後，再看看金／油比例。

現在黃金價格低於長期平均值１５－１６倍，你有餘錢的話，買多些吧！

金／油比例。

美联储已发布5月政策声明，0-0.25%超低利率在失业率高于6.5%情况下不变，每月采购850亿美元国债和抵押贷款支持证券(MBS)的量化宽松不变，加入了此前声明所没有的一句话：“随着劳动力市场和通胀前景变化，将增加或减少资产采购步伐以维持恰当宽松政策”。

在不斷QE再QE的情況下冒出這句話，目的絕對不是緊縮，而是為未來可能推出更大的QE做準備。

To be Continue......

一圖勝千言：不事生產者怎樣佔有大部分財富

上圖是美國金融業佔GDP比例！

請注意，1971年以前和以後的差別。

1971年，金本位被廢，金融業佔的利潤比例大幅度增加，因為滯漲而下跌。

1982年後，美國銀行業渡過滯漲，以及拉丁美洲危機後，它的利潤如火箭般升空，反而實際生產產業的利潤佔GDP比例則不斷縮小。

這也是為何美國最優秀的大學生都加入華爾街的原因。

2008年金融危機爆發！經過一番Bailout。實業沒好起來，非生產的金融業反而獲得更高利潤比例！

你別以為美國金融業的利潤佔GDP 5.16%很少。

美國整體企業的利潤率，幾十年來介於5-11%，平均是7%。

你還記得有人批評過，不事生產的金融業的利潤，佔S&P 500指數股的40%這句話嗎？




同樣的．1913年，Fed還沒成立前，美國政府的稅收，你知道佔GDP多少嗎？

平均才3%。

成立Fed後，它佔有國家財富的比例不斷上升。1971年金本位被廢後，更升上高達17%的比例。

17%於GDP只是聯邦政府，如果加上州和市政府，則高達30%。

歐洲國家更利害，最高達50%。

我們發展中國家雖然比較低，但是對比1971年以前，我們創造的財富，已經有更多被不事生產的政府部門和金融業吃掉了！




什麼陰謀論！

這就是事實！你找不到任何證據可以推翻它的存在。

民間老百姓的財富都是隨著穩定的貨幣（黃金）為本位而增加，隨著紙和信用本位而減少，沒有人可以否定這事實！



格林斯潘在《黃金與自由經濟》清楚說道：

當拋棄了金本位制後，面對著以通貨膨脹的形式進行的「儲蓄充公」，我們束手無策。安全的價值儲藏已不復存在。

金本位是天生針對這種陰險的制度的。它充當著產權保護者的角色。

如果人們領會了這一點，那麼也就不難理解那些統計學者們（福利經濟統制者）對金本位制的抵制了。

 什麼貨幣體系是最好的？？？

 穩定的貨幣，就是最好的貨幣體系！

量化寬鬆：未來是通縮，還是通膨？（7）

貨幣載體可以持續多久？

美聯儲印了這麽多鈔票，卻無法使得物價出現接進通膨率的上漲，主要是某些因素成為這些貨幣的載體，使得貨幣擴張速度趨緩造成的。問題是，這些載體可以維持多久？

以下幾個東西成為貨幣載體，使這些貨幣無法流入美國實體經濟，或者減緩了流入的速度。

1.超額準備金

2.國債

3.股票

4.金融衍生產品

5.國際美元

1.超額準備金

造成美國物價沒有飆漲最大的原因，主要來自超額準備金。

過去，美聯儲投放多少基礎貨幣，這些貨幣數量都會在市場上流通。但是因對未來的不確定性，所以美國銀行業不敢大舉放貸，寧願將錢存放在美聯儲內吃了0-0.25%的微薄利息，使得廣義貨幣擴張無法大幅度增加，減緩了物價上漲的壓力。當然，另一原因就是民間無力像過去那樣大舉借貸了！（雖然有上市公司借貸來回購股票，沒記錯數額高達5000億，如果是真的，那未來股市很危險。）

美聯儲在QE3中，每月購買400億美元的MBS，其是正反映了美國銀行體系的脆弱。但是很多經濟學家卻看不透這點，還高喊美國復甦，真是十足白癡。

因為在部份準備金制下，商業銀行可以憑空造錢，只要有人來借錢，別說每月400億，4000億也有能力借出去。但是現在卻搞到要中央銀行借錢給人買房子，這不是反映美國銀行業的金玉其外，敗絮其中嗎？

2.國債

因為資金大量流入國債市場，雖然使得國債出現價格上漲，但勢也減緩了物價上漲。但是，這不是長久的載體。因為美國政府對國債的需求遠超於市場資金所能提供，所以美聯儲才需要在QE4中每月印450億美元的鈔票來購買國債。從長期趨勢來看，有限的市場資金會對國債的購買力會逐步見少，美聯儲則會逐步增強，鈔票會越印越多，推動物價上漲只是時間問題。至於那些認為經濟好轉，美聯儲會逐步減少購債行為的想法是完全錯誤的。美聯儲已經連續四次QE了！實際上，當中央銀行出現這麽大動作的印鈔行為，就注定它無法停下來。

3.股票

和國債的原理一樣，它吸納了大量的貨幣，使得股市發生價格膨脹。但是股市的價格膨脹畢竟不同於物價膨脹。股市膨脹不會被市場視為壞事，除非泡沫崩潰。

這五大載體鎖住了相當數量的美元，大部分美元只造金融體系內的上層階段自己流轉自己玩，向下流入實體經濟的美元每年只以約9%的速度成長。因為CPI數據的造假，9%的物價上漲，CPI顯示的也只不過是2-3%。

要引發市場緊張的5% CPI，實體經濟的美元流入量最少必須擴大到20%！

還有一點不要忘記，貨幣膨脹傳輸到物價膨脹在正常情況下有一、二年的滯後效應。經濟蕭條的時候可能會拖久一些，所以觀察現在的物價和CPI是沒有意義的。

你要記得一件事，印鈔而不會出現物價上漲，歷史從來沒有這種情況出現。所以，不要幻想美國是唯一可以例外的。

4.金融衍生產品

美國銀行業持有數百兆金融衍生產品，這些金融產品一旦到期，就需要清算。當然，清算的數額並沒有幾百兆美元這麼多，而只限於利率差價，所以只有很小的數目。但是幾百兆很小的數目，就是很大的數目。一旦這些衍生產品轉化為貨幣，就會使得貨幣流通量大幅度增加。

5.國際美元

美元作為國際貨幣，有超過2/3美元在外流通，這減緩了美元物價上漲的壓力。不久前，有一篇新聞報導，說美元在外的流通量增加了42%，以此來證明美元強勢。

這觀點是有誤導性。

42%增幅不能證明什麼，尤其和300%基礎貨幣的投放，以及同樣42%的廣義貨幣增加，美元的國際流通量增幅並沒有實際增加。實際上，雖然歐元因為歐債問題而使得外匯儲備比例減少，美元也沒有因此增加。按比例計算，美元仍處於低位。

因為，其他國家開始儲備黃金，或者新興國家或北歐國家的貨幣了！尤其在金價大跌的今天，全球央行仍大量購買，這點足以看出全球央行對美元所謂的強勢毫不信任。

To be Continue......

人類在退化？？？

以前的金匠银行家,私自挪用客户交他托管的钱(黄金)。所以银行家不老实, 不可信, 早有先例, 听银行的话, 肯定是死路一条。银行只在乎从我们身上榨取利润, 它是不会帮助我们的。

金匠银行家发行多于钱(黄金)的通货(纸币), 无中生有创造货币借给人, 赚取利息, 可这货币根本是凭空所造, 不属于金匠银行家, 他凭什么收取利息?他又有什么资格可以凭空造钱?金匠银行家是圣人?还是他是神?

无中生有创造货币, 使得人民劳动力的薪资因为金匠银行家制造通货膨胀而减少了?这些薪资的购买力那去了?被金匠银行家用五鬼运财的方法偷走了, 所以,金匠银行家是超级大贼。

后来人们发现不对路,纷纷拿通货(纸币)要求兑换回钱(黄金)。 但是金匠银行家因为发行太多通货,无法悉数兑现,在挤兑下破产了,无数人民的毕生积蓄也因为金匠银行家自己扮演神而无中生有造钱的行为,一切都完了!

对于金匠银行家这超级大贼,愤怒的人民将他吊死, 或烧死。

你们认为金匠银行家该不该死?

即时不该死,也该坐牢几十年,是吗???

看回现在的银行,他们的行为和当年的金匠银行家有何分别?

部分准备金制,不就是金匠银行家的凭空造钱吗?

唯一的分别,就是我们被洗脑, 以为通货(纸币)是钱, 黄金不在是钱。

这样是进步吗?

别傻啦!

这样的情况是麻痹你的理性,银行才可以不受限制的印钞票。政府的存款担保不是担保你的储蓄,而是担保银行家不会因为胡来而面临人民挤兑的惩罚。

就是这样,物价在这40年来涨了几十倍,货币购买力贬值超过90%, 我们还傻傻不知道问题在哪?甚至还不把这当问题, 继续被政府和银行家砍菜头。

科学研究说: 现代人的IQ出现退化, 以后还会持续这退化趋势。。。人类那有进化?根本就是退化?

至少我们的祖先可以及早发现通胀问题就行动自保, 我们现在却把通胀当作经济繁荣的象征, 简直脑袋坏掉???

很快,我们就会退化为猴子了!政府和银行家会喂我们花生吗?

這篇文章寫得真好，感謝FateAndTheFuture

Courtesy of FateAndTheFuture

http://fateandthefuture.blogspot.tw/2012/10/blog-post_26.html

主流意見認為，貨幣供應量的增加是對經濟有益的。如果這個見解是對的話，那麼發假鈔應該是值得鼓勵的事。 如果經濟真的能受益於多印鈔票，那麼印假銀紙的人士不是對社會有積極的貢獻嗎﹖如果他們的印刷技術高超，能使真假銀紙難以分辨的話，這又與官方多發鈔票有什麼不同呢﹖

有人會問，鼓勵發假鈔不是將人們的財富轉移到印假鈔的人身上嗎？這不是很不公義的事嗎﹖這當然是。但請問這又與中央銀行的濫發貨幣有什麼不同呢﹖ 都不是異曲同功嗎﹖

又有人問，大規模的印假銀紙，不是把市場的價格扭曲嗎﹖這樣做又不是削弱人們儲蓄的價值嗎﹖這當然是。 但當中央銀行憑空發放貨幣的時候，後果不是同樣把人們的積蓄貶值嗎﹖

我們在此只想指出一個道理。不論是非法的發假鈔，或是由官方機構合法的發鈔，兩者對經濟和人民的積蓄，都同樣是無益的。 很多人都以為銀紙就是財富，因此他們以為多發鈔票就等於增加他們的積蓄。這其實是錯的。多發貨幣只會製造通脹，從而把他們手上的積蓄貶值。

問題從來都跟貨幣的短缺 (liquidity shortage) 與否無關。真正的問題在於儲蓄的不足 (shortage of savings) 。因此，只把貨幣供應增加是於事無補的，反而只會使問題惡化，把真正的積蓄摧毀，令積蓄更加短缺。

“憑空”的發放貨幣是個極之惡劣的政策。但這個政策竟然是大行其道，亦似乎會繼續是官方的策略。因此我們可預測，問題不會得到真正的解決，經濟衰退的狀況會持續下去。

------------------------------------------------------------------------------

＊ FateAndTheFuture 附註 :

如果認為官方（合法）印發銀紙能夠 “推動經濟”，邏輯上，私人（非法）印發銀紙，應該是異曲同功，有同等的功效。雖然如此，政府絕對不會容許私人向它模仿的，因為印鈔就是政府權力之所在。政府擁有槍械固然重要，但發鈔更為重要，所以這兩個專利萬不能與民分享﹗

以為美國復甦者，也許這張圖可以讓你清醒一點！

美國的失業率從2009年10月的10%，下降到了今年4月的7.5%，是因為沒有計算放棄找工作的人數，所以不過是一個統計數據魔術。

如果你看美國就業率--擁有工作的美國成年人比例--於過去三年，卻幾乎未有變動。

美國就業率仍於接近30年低點處游走。

根據美國勞工統計局指出，至4月為止，高於16歲的美國人口中，有58.6%有工作。這項比例--官方稱之為就業人口比例--已守於此一範圍七年之久。上次如此之低，係出現在1983年。

隨著時間，美國人口老化後，預期該比例就會下降。最終，一波嬰兒潮出生人口退休，參與勞動力的美國人口比例也將降低。

但是，如果排除退休人員，只看25歲至54歲勞工--處於職業高峰期--的就業率，卻停滯現像依舊。至今年4月為止，這些人口的就業率為75.9%。這項比例於過去三年，也同樣少有變動，亦接近1984年以來低點。

如果能理性看美國經濟結構，就會知道所謂美國復甦都是扯談！

但是，現代的經濟學家只會看短期３個月的經濟數據，來預測未來６個月的走勢。

就是沒有全局觀，是見樹不見林的短視。

美國要解決問題：

一，必須清除經濟泡沫。但是Fed現在做的是吹大泡沫；

二，必須自我縮小，適應新的結構性變化。但是由奢入儉難，美國新一代只能進入金融業不勞而獲，早就沒有過去的開拓精神了！

貨幣從來不是中性

讓我們看看馬來西亞的通貨膨脹如何掠奪我們馬來西亞人。

1973年12月，馬來西亞的廣義貨幣(M3)是8313.40 MYR Million。

到現在的2013年4月，卻高達1396770.24 MYR Million。

我們的貨幣增加了168倍。

也許1973年你還沒有出生，或者年齡太小。那麼，你可以問問長輩，他們的收入有增加168倍嗎？

當然沒有！

那麼，收入是否追得上物價上漲！

當然沒有！超過70%以上的人，薪資增長都是低於物價增長的。這樣下去，很容易明白為何我們會越來越窮了吧！雖然我們的薪資上漲，但是購買力卻不斷下降。

那麼，扣除我們增加的收入部份的錢，去到那裡去了？

就是去到少數有錢人那裡去了！

這些1%有錢人不但收入增長快於99%的老百姓，他們又擁有股票，房產，土地，黃金，古董等資產，多餘的錢會流入這些資產項目，使得他們更富有。

顯然，印鈔票只是讓1%暴富，而不是讓人民更好。它只是製造經濟泡沫。


如果你認為印鈔可以促進經濟，讓我們看看GDP。

1961年12月，馬來西亞GDP24億美元．2011年2786.7億美元，才增長了116倍！

請看清楚，我還多給GDP比M3多11年的時間，可它的漲幅卻仍低於M3的168倍。

更何況，GDP實際上裡面有很多通貨膨脹的水分，如果把水分扣除，實際的貨幣增長比GDP還多3-5倍！

貨幣和GDP的增速比例相差如此大，你說，到底是印錢推動經濟，還是印錢製造泡沫？

貨幣從來不是中性，中性只存在貨幣數量理論中，從不在現實中實現。

貨幣的增加，從來不是公平分配。排排坐，吃果果，你一個，我一個，妹妹睡了留一個。

除非你是1%，否則你沒有機會！你只能吃一些殘粳剩飯。（這和巫統貪污並無二致）



貨幣從來不是中性的證據是很明顯的，為何經濟學家察覺不到？

原因我早說過：經濟學家都是有知識，沒常識的一群。

例如我之前提到的一個例子，我們人性都是喜歡在東西便宜的時候購買更多東西的，但是凱恩斯派經濟學家卻提出用通貨膨脹來刺激消費。

這點完全違反了人性。

百無一用是經濟學家，我從來不認為我說錯。
（少數經濟學家例外，有幾個我欣賞，好像謝國忠，葉檀，哈耶克，李斯特，亞當.斯密等）

解决通胀和稳定经济的方法

美国1665-2010年的物价走势。

图中清楚显示, 美国是在通缩环境从零发展成世界第一强国的。

1913年美联储成立前, 美国发生多严重的经济衰退, 都可以很快自我修正, 所以很少出现长期的经济衰退。这是因为没有政府和中央银行干预的原因。

简单说, 货币稳定, 物价也稳定, 经济也随之稳定。

但美联储成立后,自由经济已不存在, 信贷泛滥更是无法控制。

美联储创造的经济危机远超过去,而且经济因为其宽松货币政策而无法自行修正,所以美国经济泡沫越来越大, 1929 年和2008年的萧条,都是中央银行发动的。

中央银行的存在,本来目的就是制造通胀, 通过通胀而有系统却隐晦的将人民的财富逐渐有系统移到政府和银行的手上。

中央银行的存在, 就是为了掠夺, 让钱贬值。

拿美元计算, 你看不清真相, 若用黄金算, 就原型毕露了!

美联储成立前, 美国一个普通的文员, 月薪可买2-3盎司黄金, 现在很多美国人月薪,一盎司也买不起。

40年前,马来西亚一个低技能,教育程度低的autie 的月薪可买0.476盎司的黄金, 现在大学毕业生的月薪只能买0.5盎司黄金。

现在,你明白为何你阿公一人工作可以养全家10口, 你阿爸一人工作可养全家4口, 现在我们这代夫妻一起工作只能勉强养一两个孩子。

原因就是fiat, 中央银行, 部分准备金制造成的。

通过这些以进步作包装的金融体制,大量制造通货膨胀, 用五鬼搬运法将我们的财富转去政府,银行家和少数富豪手中。

所以, 中央银行的存在本来就没有意义。金本制必须恢复, 而且要实行100%准备金制,严禁银行凭空造钱。

最重要一点, 就是从小在学校课本内灌输货币的知识和其道德。不要像现在小学中学只字不提, 大学经济教育却采取忽略和扭曲真相。

正如丘光耀所说的一句话: 不怕独裁怕蠢材!

政府和银行家之可以顺利操纵货币, 年年制造通货膨胀掠夺人民的劳动成果。原因就是人民对货币和通胀认识的无知。

只有四管其下, 才能解决我们货币和经济的问题。如果你还是保持投降的犬儒主义, 那你以后就不要对衣,食,住,行,医等各种价格的上涨

表示不满,你应该开香槟庆祝涨价。

这些PKHKC偷走了百姓太多钱,我们必须拿回来。

黃金熊市？市場斷貨？這是哪門子熊市？

摩根大通库存黄金创历史最低水平
2013年06月06日


　　今年5月13日，摩根大通商业黄金持有量减少至历史最低水平13.7377万盎司。从那时开始，摩根大通的每日纽约商品交易所更新数据就开始不稳定了。

　　截至6月3日，摩根大通金库中储存的黄金总量降至78.8786万盎司，又一次出现快速下跌的现象。

　　这一水平也是摩根大通金库储金量的历史最低水平。

　　从下图可知，去年11月至今，摩根大通金库储金量急剧下滑。

黑大說明：

未來遲早爆發黃金大擠兌！

這世界上哪有買到斷貨的熊市？

很多人根本分不清紙黃金和實物黃金，黃金期貨和現貨的分別！

我們這些小散戶還繼續被媒體，華爾街，經濟大學教育和巴菲特洗腦，
學他們高喊【黃金無用論】，【黃金泡沫論】！

卻不知道真正的有錢人，已經不相信銀行了，他們已經不斷的擠兌自己存放在銀行的黃金。

因為黃金庫存大跌，這也是華爾街在4月用黃金期貨裸賣空400噸黃金的原因，目的在於希望嚇走市場投資者，好回收黃金，阻止黃金擠兌。

的確，黃金投資／投機者被嚇退了，但是這只是黃金期貨，現貨投資者則盡量趁低搶購。

所以，華爾街失敗了，他們的黃金庫存還是不斷流失。

JPMorgan的黃金流失了約70%。可這樣的消息，你在主流新聞根本看不到，尤其是西方的新聞。他們只是不斷向你洗腦，說黃金崩潰，美元無敵！

當JPMorgan黃金被擠兌精光的時候，怎麼辦？

簡單！就拿外國存放在紐約美聯儲的黃金來支付囉！

這就是為何美聯儲不讓外國全面檢查他們存放在紐約美聯儲地下室黃金的原因，這也可以很好解釋為何德國需要７年才能取回自己的黃金的原因。因為他們的黃金已經被美國挪用了！

這麼做不稀奇！因為非法挪用客戶的資產，本來就是銀行的慣例。他們就是靠這種違反通用法律準則才可以做大的。

如果紐約美聯儲地下室的外國黃金不夠，那就拿諾克斯堡美國的黃金囉！

不過，恐怕美國自己存放在諾克斯堡的黃金也有問題，聽聞早在柯林頓時期，美國已經拿塢來冒充黃金了，這也是為何60年來，美國的黃金庫存禁止被審計的原因吧？？？

 

現在活在紙幣體系的經濟學家，大多都是有知識沒常識的人。

要了解經濟，叫Roubini去做生意看看。

看他怎麼回答，平均生產成本1400美元的黃金，怎樣跌到1000美元？

你為何生活越來越辛苦？

有baby要养的人, 看见奶粉涨价, 你们不爽吗?
这次我说关于民生的,给养baby的人可以切身体会。
没办法!谁叫我们老百姓大多对货币无知, 让银行和政府得逞, 成功在1971年建立fiat system 。
这就是结果!

等等！原物料價格不是最近下跌嗎？怎會還漲價呢？

原物料價格下跌了！可市場流通的貨幣可沒有減少啊！還越來越多呢？價格又怎麼不會上漲？

千万不要奢望会降价,几十年来,你几时看到东西降价的?

Fiat system 只会created more money, more debt...more....more .....more ..................最后呢?
经济崩溃,社会暴动,革命.........历史书通常忽视一点, 历代伟大的超级帝国,都是毁于通货膨胀的。。。。。
通货膨胀这么危险,为何经济学家和政府老是搞通胀政策???
因为政府和经济学家都不读历史,即时读也是读被篡改的历史。
例如,凯恩斯主义挽救大萧条,以及胡佛无为而治加重萧条,通货紧缩造成大萧条,其实都是颠倒因果逻辑的历史谎言。但后来者却相信这谎言,于是继续使用这些失败的政策管理经济,制造一个又一个泡沫。

2008年,美国那场足以摧毁金融体系的风暴,就是过去不断累积的错误泡沫发酵造成的。
还有一点,就是短视。
他们学凯恩斯说的: 长期来看,我们都会死!
所以,他们从不为未来子孙负责。
就如法国路易十四那样......只要我活着没事就好,哪管我死后洪水滔天。
结果他孙子路易十六被送上断头台。

誰是這世界最大的泡沫？

http://www.blogger.com/blogger.g?blogID=8093731541350287250#editor/target=post;postID=1219687565462218374

一盎司黃金平均成產成本$1400，現在售$1400；

一盎司白銀平均成本$25，現在售$22；

一桶石油平均成本$30，現在售$100；

一磅銅平均成本$2.80，現在售$3.33；

一噸鐵曠石成本$40，現在售$130；

S&P500的Robert Shiler P/E是24倍，長期平均是15倍；

背負16.8兆債務和50兆隱形債務的美國政府10年期公債殖利率是2.13%；

債務是GDP的240%的日本政府10年期公債是0.88%；

iProperty統計，90%的大馬人買不起房屋；

一張100美元鈔票生產成本9.1美分，卻當$100來用？

一兆美元的電子貨幣成本是Zero，卻當$1,000,000,000,000來用？



你能告訴我，現在是什麼被高估？什麼被低估？

什麼是泡沫？最大的泡沫是什麼嗎？

世界银行证明fiat 是个落后体系

在美元本位制和浮动汇率制度下，也就是Fiat System下，金融危机的爆发频率史无前例。

根据世界银行2003年的调查，从1970年到2000年，93个国家发生了117次金融危机。

而在1971年前三十年（1945～1971年，布雷頓森林體系時期），全球总共发生38次金融危机，而且规模和影响上远小于1971年以后。

频繁发生的金融危机给各国经济造成非常巨大的损失，而研究发现，1971年以来的金融危机主要爆发于新兴市场。

据IMF1998年统计数据表明，1975～1997年之间，世界各国共发生金融危机289起，平均每年13起，其中发达国家73起，新兴市场国家216起，后者是前者的三倍。

世界银行的調查沒有計算1914年的古典金本位制。不過，根據記憶，古典金本位制時期的金融危机更少。

這也清楚表示一點，所謂進步的Fiat System，一點也不進步，它是一種歷史的倒退。

任何有智慧者, 都很难解释fiat 好在哪里?

我看过summer 对fiat 的辩护, 笑了!

所谓支持fiat 的理由, 原来都是为了少数人如政府, 银行家和超级富豪的利益。

现在主流经济学在货币上最大问题, 就是忽视了货币必须系于高价值的商品本位, 妄想以为靠政府信用作支持, 带来的只是经济崩溃。

这道理恨简单。如果你有一台印钞机, 所印出的钞票和真的一模一样, 你会怎么做?

你肯定会大印特印。不要假假说自己不会。

你会印,难道掌握印钞权力的政府和银行不会印吗?他们又不是圣人?

如果货币发行捆绑在黄金身上,就能对政府和银行滥权起到一定的制约作用。但是fiat system 没有这约束, 所以印钞机不会停止转动, 会一直印到经济崩溃, 纸币变废纸为止。

主流经济学的问题之一, 花时间设计出中看不中用的经济模型, 却没有明白人性。

前美聯儲紐約銀行副主席埃克斯特的認識給這些理論以當頭棒喝：

　　在這樣的系統之下，沒有國家需要向另外一個國家支付真正保值的貨幣。因為他們沒有兌換（金幣）的紀律約束。我們可以用紙幣去購買石油，不管我們印多少這樣的紙幣。他們（經濟學家）選擇忽視人民對一種能夠儲藏財富的堅實貨幣的渴望。事實上，他們拒絕承認黃金是貨幣，而武斷地認定黃金只是一種普通商品，就像鉛和鋅一樣在貨幣系統中沒有任何位置。他們甚至建議財政部沒有必要繼續儲存黃金，應該逐漸在市場上拋售。拿掉黃金之後，他們任意地定義紙幣價值。他們不曾告訴我們這種永遠以神奇速度增加的"IOU"（我欠你）借條如何能夠實現貨幣保值的功能。他們似乎完全沒有意識到以這種神奇速度增發的紙幣會有一天造成債務問題。

埃克斯特更直接地總結說：

　　凱恩斯和弗裏德曼只是20世紀的約翰·勞的翻版。他們選擇漠視紙幣兌換黃金這一鐵律，而故意以某些經濟學家或政治家的思維定式中的速度來印刷紙幣，他們認為這樣就能夠欺騙自然規律，無中生有地"創造"財富，消除商業周期，確保全民就業和永遠繁榮。這意味著某些經濟學家為著特定政治傾向而制定政策，在不用他們自己的金錢在市場中冒險的前提下，以當年約翰·勞一般的智慧，對經濟事務無所不知，任意決定貨幣、財政、稅收、貿易、價格、收入等政策，還告訴我們這樣對我們最好。於是他們就"微調"了我們的經濟。

　難怪他們不喜歡黃金，更遑論金本位制了。作為世界上數一數二的經濟學家，凱恩斯和弗裏德曼不是不明白實情。恰恰相反，是因為他們屈服於那個時代的政治氛圍。如今，無論是政策的制定者，還是經濟學領域中的"領軍人物"，他們接受了太多的關於"黃金是野蠻的遺跡"的說教。他們完全忽略了對黃金歷史的研究，或者是為了某些理由而選擇故意忽略。他們的做法就如同安徒生筆下的皇帝一樣，盡管沒有黃金替他們那肆意妄為、缺乏道德的紙幣遮羞，但他們仍舊自認為自己高高在上。

　　人類歷史發展到今天，所有的科學成就都是對真相的追求。離真相越近，科學就越精準。黃金，在人類幾千年的社會實踐中，無論什麽時代，無論什麽國家，無論什麽宗教，也無論什麽種族，都被世人公認是財富的最終形式。決不是黃金市場上的幾次兜售風潮就能壓制住它的金色光芒，也絕非凱恩斯等人幾句輕飄飄的"黃金是野蠻的遺跡"就能消除人們對黃金的好感。聯合打壓黃金的行動不僅在迄今為止的歷史中失敗，在將來的歷史中也註定要失敗。

《黃金與自由經濟》

作者：格林斯潘（1966年）




歇斯底里地來反對金本位制度，幾乎把持有不同觀點的統計學者們聯合在一起的觀點。雖然他們看起來是明白，可能比起那些一味崇尚「自由放任經濟」的人看得更為清楚和仔細點，黃金和自由的經濟是分不開的，兩者互依互存，換句話說，金本位是實現「自由放任經濟」的手段。
　　
為了弄清楚這些統計學者抵制金本位制的原因，有必要先來認識黃金在一個自由社會中所扮演的特殊角色。
　　
貨幣是進行所有經濟交易的前提，它是一種能被交易參與者普遍接受的用來在交換經濟體中對他們的商品或服務進行支付的，起到交換媒介的一種物品；因此，它被用作是市場價值和儲藏價值的一個標準，比如，我們可以用它來進行儲蓄。
　　
這種物品（指貨幣）的存在是經濟體進行勞動分工的前提。如果，人類沒能擁有像貨幣那樣能反映出商品客觀價值並被普遍接受的物品，那麼他們將要重新回到原始的物物交換或者被迫進行自給自足的社會中，因為這樣將無法衡量專業化生產的種種優點。其次，要是人類沒有辦法儲存價值（比如儲蓄），那麼我們既不能進行長期地計劃，也無法使得交換成為可能。
　　
那麼，怎麼樣的交換中介才能被一個經濟體內的所有成員所接納呢？這並非是什麼武斷的決定，首先，被選中的交換中介得是耐用的。在原始社會中，小麥可能是種足夠耐用的物品，而被選中做為交換中介，因為所有的交易只會發生在收穫季節裡的一個相當短暫的時間裡，基本上沒有「價值盈餘」可供儲存。但是，當價值儲存變得相當重要時，在那些人民更富裕，更文明的社會裡，交換的中介必須是種更為耐用的物品，通常金屬會被選中。之所以會選中一種金屬來作為媒介物，是因為金屬的質地比較均勻並且容易分割：每一個（被分割出來）的部分跟其他部分的質地都是相同的，另外，金屬還可以被任意地熔煉在一起或分割成任何數量的規則形狀。舉個例子來說，那些珍貴的珠寶就既不能做到質地均勻又難以進行（任意）分割。更重要的是，被選種作為交換媒介的物品還必須是奢侈品。人類對奢侈品的佔有欲是無限止的，因此能永遠都有對奢侈品的需求並接受之。小麥在沒有解決溫飽的文明體系中是種奢侈品（所以能被接受成為媒介），但在現代繁榮的社會 中卻遠稱不上奢侈。香煙，在當今是如此得普通以至於不可能被當作貨幣來使用，但二戰剛結束的那會兒，在歐洲，它絕對算得上是一種奢侈品，並可以被用來交換其他商品。「奢侈品」這個術語，意味著那些稀缺的或單位價值高昂的物品。單位價值高（的商品），就是輕便的商品，舉個例子，一盎司的黃金就價值半噸的生鐵。
　　
在貨幣經濟的早期發展階段，存在著各式各樣的交換媒介，這是因為有非常多的物品符合我們前面所說的（成為交換媒介的）條件。然而，最終只會有一種被人們更為廣泛地接受的物品，逐漸取代了其他的物品。對於持有何種物品來達到價值貯藏的目的，因為偏好的因素，（人們）最終把他們的選擇移向能為最廣泛的人所接受的物品上。當然，這也使得某種物品被越來越多的人所接受。這種移動會一直進行到只剩下唯一的交換媒介為止。這種對單一交換媒介的使用，就像貨幣社會之所以比物物交換的原始社會更為進步的原因一樣，是相當有利的：因為這使交換可以在不可勝數的大規模情況下得以進行。
　　
當有黃金、白銀、海貝、牲畜以及煙葉等可供選擇的物品來當作交換媒介時，一個經濟體只得視其歷史及發展狀況來選擇。事實上，上述的這些物品都曾在不同的時期裡被當作交換媒介使用過。即便到了本世紀（指20世紀），黃金和白銀這兩樣主要的物品還一直被當作國際上通用的交換媒介，其中黃金更是成為能起到（貨幣）支配作用的（交換媒介）。黃金兼具美感和功能作用，以及（更為重要的）相對稀缺的屬性使其具有相當優越的條件來成為交換媒介。從第一次世界大戰初開始，它已經成為了事實上的國際交換標準。但是如果所有的商品及服務都依靠黃金來支付，那麼這種支付手段將難以執行，這將會限制社會勞動分工和專業化生產的擴大。因此，銀行系統開始大肆發展交換媒介的衍生物，以及信用制度的創立（銀行票證及保證金），並以此作為黃金的一種可自由兌換的替換品。
　　
一個建立在黃金（儲備）之上的自由銀行系統是可以根據經濟體的生產要求，來發行銀行票證（現金貨幣）和保證金來達到擴展信用（規模）的。他們以支付利息的方式來吸引黃金持有者把他們手頭上的黃金存進銀行裡（需要時他們可以簽出支票）。但是，因為所有的存款人在同一時間裡提取他們的黃金的情況很少發生，所以銀行只需留有很小一小部分的黃金儲備。這使得銀行能夠貸出比他們所持有的黃金儲備更多的貨幣。這意味著銀行所聲稱的黃金儲量較之事實上所持 有的要多得多。所幸的是，銀行對貸款量始終不是進行武斷控制的，他是通過衡量其（黃金）儲備量和他的投資狀況來作出決定的。
　　
當銀行貸款為生產融資，努力地帶來收益，並且貸款能及時歸時，銀行的的信用將被持續下去。但是一旦銀行為極具商業風險的項目融資，導致利潤下滑甚至無法及時歸還貸款，銀行會很快發現他們的貸款總額相對於他們的黃金儲備量已顯著過量，因此將用提高利率的方法來減少新貸款。這將使銀行限制新的貸款，並要求現在的借款者，在他們得到為未來擴張所需要的信用之前，提高他們的贏利能力。從而，使得在金本位制度下，銀行系統成為經濟體的保護者，使其能穩定且平衡地增長。當黃金被大多數甚至所有國家都接受的時候，一個暢通無阻的自由國際金本位制度就能培養出一個在世界範圍內的勞動分工以及最大範圍的國際貿易。即使貨幣單位因國而異（英鎊、美元、法郎等等），只要用黃金來衡量不同的貨幣，那麼不同的經濟體終將成為一個整體，對貿易或者資本的流動，都將毫無阻礙。信用、利率，以及價格在所有的國家中都將趨於相似。舉個例子來說，如果一個國家的銀行總是不受限制地進行信用擴張，那麼那個國家的利率水平自然會下降，而這將誘使黃金儲戶就會把他們的黃金放到利率水平更高的其他國家的銀行裡去。這將迅速在「容易獲得貨幣」的國家內造成銀行的儲備短缺，從而施行信用緊縮制度以使利率回復到具有競爭力的較高水平。
　　
從來都沒有一個充分自由的銀行系統以及始終堅持的金本位制存在過。但是在一次世界大戰前，美國（以及世界上大多數國家）的銀行是建立在黃金（儲備）之上的，即使政府偶爾會干涉進來，銀行還是並未受到太大的控制。於是，週期性地，由於銀行過快地進行信用擴張，銀行的貸款額度超出了他們的黃金儲備， 利率隨之上升，新的信貸被停止，經濟開始下滑，導致短暫的經濟衰退。（與1920年和1932年的經濟蕭條相比，第一次世界大戰前的經濟下滑是相對緩和 的）。有限的黃金儲備，在第一次世界大戰前的幾次經濟危機前，抑制了不平衡的商業擴張，以免受災難之苦。經濟體在經歷了短暫的調整後，得到了恢復，並開始新的商業擴張。
　　
但是對經濟週期的治療手段卻是對疾病的誤診：如果是銀行儲備的短缺而引起了經濟衰退的話，政府干預經濟學者爭辯道，為什麼不採用某些方法 來提供更多的銀行儲備，以此來消除短缺呢？！

如果銀行要繼續按照需求，隨意地發放貸款，他們就要避免商業衰退。於是在1913年組建了聯邦儲備系統。該系統最初的12家聯邦儲備銀行，在名義上全部都是私有的，但事實上是由政府資助，並且在背後控制和支持著。這些銀行所擴張的信用（雖然並不合法）實際上是由聯邦政府運用稅收來作保證的。從技術上來說，我們仍然保留著金本位制：個人仍然可以自由地擁有黃金，黃金仍然被銀行用來作為儲備。但是現在，除了黃金以 外，聯邦儲備銀行用紙幣（票據儲備）來合法地支付給存款人，並以此進行信用擴張。
　　
當美國經濟在忍受1927的緊縮時，聯邦儲備當局印製了更多的票據儲備以期預防任何有可能出現的銀行儲備短缺問題。可是，更為嚴重的是，聯邦儲備銀行試著去幫助黃金儲備大量流失到我國的大不列顛帝國，因為當時英格蘭銀行（英國央行）拒絕按照市場行情而提高利率（政治因素）。比較權威的理由是：只要聯邦儲備銀行把大量的票據儲蓄到美國的銀行裡，那麼美國的利率將會下降到跟英國相似的水平上；這將意味著英國可以避免由利率上升所帶來的政治困窘，並達到防止黃金從英國流失的目的。聯邦儲備銀行獲得了成功；它阻止了黃金的流失，但卻幾乎毀掉了整個世界經濟。聯邦儲備銀行在經濟體中創造的過量信用，被股票市場所吸收，從而刺激了投機行為並產生了一次荒謬的繁榮。聯邦儲備銀行曾試圖吸收那些多餘的儲備，希望能最終成功地壓制投機帶來的繁榮。但卻太遲 了：1929年投機所帶來的不平衡壓倒了聯儲的緊縮嘗試，並導致商業信心的喪失。結果，美國經濟崩潰了。英國的遭遇更加糟糕，比其先前荒唐的政策更為嚴重的是，她於1931年徹底地放棄了金本位制，使得由其紡織業所支撐的商業信心也被徹底破碎，並引起了世界範圍內的一系列銀行破產。世界經濟在1930年代陷入了「大蕭條」。 （註：大蕭條顯然並非自由經濟造成，也非黃金造成，而是政府違經濟規律，長期扭曲市場所造成的）
　　
聯想到一代人之前，統計學者們爭辯到是由金本位制導致的信用崩潰觸發了「大蕭條」。如果不存在金本位制，1931年英國放棄用黃金作為支付手段是不會引起全世界銀行的系統的崩潰，他們爭辯道。（諷刺的是，如果1913年時我們沒有採用金本位制，而是採用所謂的「混合金本位制」，那麼今天黃金還是一樣會受到他們的責備。）但是，任何一種持反對金本位制的觀點，與日俱增的福利制度擁護者，都極其敏銳地認識到：金本位的實行是與長期赤字開支相矛盾的 （長期的赤字開支是福利國家的通病）。撇開學術上的行話，福利制度只是個由政府對生產組織的財富進行充公，以此來保障一個大範圍的福利計劃而已。這種充公則大抵是靠稅收來執行的。但是福利經濟統計學者們很快就意識到了，如果還想保持他們的政權的話，那麼必須控制稅收的額度，為他們大量的赤字支出採取有效的規劃。比如，他們必須依靠發行政府債券的方式來借錢為大量的福利制度進行融資。
　　
在金本位制度下，一個經濟體的信用額度是可以依靠該經濟體的有形資產來決定的，因為所有的信用工具，從根本上來說都是根據對有形資產的需求而啟用的。但是政府債券的背後卻沒有有形資產的支撐，政府只是承諾用未來稅收來兌現，並且無法輕易地為金融市場所接納。新的大量的政府債券只能通過日益提高的利率來發售。這樣，在金本位制下，政府的赤字開支是受到嚴格約束。放棄使用金本位制，使得福利經濟統計學者們可以通過銀行系統來進行不受限制的信用擴張。他們以政府債券的形式創造出票據儲備，通過一系列複雜的步驟，以使銀行象接受有形資產一樣地接受它們，並當作已經有了實際儲備一樣。政府債券或者銀行票據抵押的持有者相信，他對真實資產是有索取權的。但目前的情況是這種索取的數目是遠遠大於真實資產的數目的。供求原理是無法違背的：當貨幣的（索取權的） 供應相對於有形資產的供應增多時，那麼這些資產的價格必將攀升，從而使得生產者們的儲蓄（貨幣）價值相對於商品來說是下降了。當該經濟體的帳本終於平衡起來的時候，人們會發現因為政府出於實行福利政策或其他目的的收入而以發行政府債券的方法所造成的銀行信用擴張，最終導致了貨幣的購買能力下降。
　　
當拋棄了金本位制後，面對著以通貨膨脹的形式進行的「儲蓄充公」，我們束手無策。安全的價值儲藏已不復存在。 如果有，政府將使它成為不合法的儲存，就像過去對待黃金那樣。當有人決定把他的銀行抵押全部兌換成白銀或銅或其他商品，並從此不再接受銀行的商品支票時， 銀行的儲備將失去它們的購買能力，由政府所創造的銀行信用也將因為（人們）要求實現他們對商品的索取權而變得毫無價值可言。福利國家的財經政策要求剝奪財產所有者對自己財產的保護權。
　　
這是掩藏在福利經濟統制者們反對金本位制的演說中的卑劣秘密。財政赤字的支出，是充公生產者財產的一種簡單的制度安排。金本位是天生針對這種陰險的制度的。它充當著產權保護者的角色。如果人們領會了這一點，那麼也就不難理解那些統計學者們（福利經濟統制者）對金本位制的抵制了。