我把心頭好的股票扔掉了

美國股中，我曾經有興趣的家庭護理公司有３間，分別是AMED, AFAM和LHCG，本來我選出其中一間認為最出色的AMED，將他列入我頭號名單內。

但是我畢竟缺乏足夠的資源去親身了解這間公司，所以我不得不盡量看看一些人的說法。

昨天我看到有人寫到對於AMED可能涉及帳目舞弊。

當看到自己花時間選出的公司被人說可能有帳目舞弊，多少有些不高興，但是我很快將這不快扔在一旁，因為根據我的投資哲學－－要多留意負面看法，在股票投資上，這些人的看法往往是真知灼見。

我將好壞不同的意見分別COPY下來，回家慢慢閱讀。

我看啊看啊，自己慢慢傾向負面意見的人之立場。

原因如下：
１．對於AMED，我一值以來雖然對它的經營現金流很滿意，但是他的Balance Sheet中的現金部份時常令我不安。

２．唱淡AMED的人雖然無法直接說出AMED涉及帳目舞弊的細節，但是在情理上很有道理。

３．我嚇然發現AMED, AFAM和LHCG這３間家庭護理公司，它們在醫療領域的位置層次，並不如我原先想得那麼好。因為我以前認為它們的客戶是零散的病人，後來省悟出，它們的收入主要來自醫療保險商的保險報銷，所以它們其實是依賴少數幾中的醫療保險商為客戶才正確，而非我之前想像的客戶鬆散。

４．唱好AMED者佔８０％，遠遠大於唱空者，要逆向思考啊！

５．反對唱空者的理由幾乎都是一樣的，只是說AMED如何好，卻無法否定唱空者的意見。根據我以前唱空KNM的經驗，唱好KNM的人所說的語氣和這些唱好者一樣。

６．我重新检查回AMED, AFAM和LHCG的帳目，開始發現有些不對路，也許我之前過度依賴已經計算好的數據，懶惰進一步分析，但是這次仔細一看，這３間公司的帳目開始讓我覺得怪怪的，也無法令我安心。

７．雖然過去１０年，AMED漲了４０倍，但是市場卻沒有給它足夠高的本益比。

８．還有重要的一點，就是分析AMED可能涉及帳目舞弊的Citron Research，好像沒有收到AMED的律師信？（各位，這可是在律師氾濫的美國啊！）


我雖然無法百分百肯定AMED, AFAM和LHCG是否有帳目舞弊，但是發現這３支股票無法給我安心的感覺，竟然如此，放棄好了！

至於分析這３支股票舞弊的詳細細節，因為故事一匹布這麼長，懶惰打字，也許有網劇的時候，我可以詳加說明，讓大家交流一下。