阿弟@投資世界: 2020年投資策略

2020年1月2日星期四

2020年投資策略

2019年，FBMKLCI以下跌6%結束。

2020年，會不會改變這情況呢？

根據目前我所掌握的數據，馬股不具備上漲條件，反而下跌概率更高。

以我目前看到的，除非美國來個超級大放水，而這水又能流向大馬，否則馬股疲憊會持續。

我們先看這張FBMKLCI圖表。

從圖中我們清楚看見自2014年中以後，FBMKLCI只能上下起伏，無法再突破了！

而最新走勢是跌破1610後，相當於跌破箱型底部，雖然目前努力回升，但至今還無法回到箱型裡面。

如果按照一般熊市理論，如半年無法創新高是熊市信號的話，FBMKLCI已經５年半了，這種低迷現象可以拖這麼久，主要還是西方國家量化寬鬆所造成的效應。

而目前我說FBMKLCI還為何還沒看見上漲跡象，原因在於大馬缺乏貨幣水分。

我們再看下面這張大馬貨幣供給圖。

圖表顯示大馬貨幣增長率呈現下滑態勢，目前年增長率只有區區2.8%，遠不及大馬名目GDP 4%-4.5% 的增速。

沒有足夠流動性推高股市，好處是減少通膨率，但沒有通膨就不能推高股市。

綜合所述，你不要相信任何大馬股市看漲的說法，實際經濟數據並不支持馬股會牛起來。

如果馬股會牛，必須出現以下信號：

１）外匯儲備顯著增加；

２）信貸擴張增加，貨幣供給增長率增加皆高過的大馬名目GDP。

如果無以上信號出現，我維持大馬今年股市表現不樂觀的判斷。

在疲弱馬股前體下，投資者可以選擇以下方法應對。

１）要選對股票，選出可以在逆勢中成長的股票，唯難度較高，不過可在股價處於十年低步的行業中尋找看看，千萬不要迷戀創十年新高的股票。

２）減持股票，增加現金。如果資金足夠，可以部分存放長期前景比較好的外幣存款，如人民幣。

３）選擇有穩定不俗利息的投資項目，如REITs，債券不要碰。

４）增持黃金白銀實物和金銀礦股票，對沖美國無休止的貨幣放水的風險。