為何買黃金白銀，必須是實物？

暴跌重挫黃金嚇不退實物投資者，

華爾街是否想改以慢跌＋恐嚇方式呢？

紙黃金VS黃金實物，戰情越來越激烈了！

昨天黃金白銀的期貨價格大跌，看空派又得到一次勝利，可真的是如此嗎？

記的我一再強調，其中包括我在《大通膨時代的黃金投資法則》一書中，說道：

購買黃金白銀必須購買實物，不要購買任何紙黃金，紙白銀嗎？

讓我們看看紙黃金白銀（黃金期貨和白銀期貨）以及實際獲得實物的價格差距。

以美國鷹楊金幣和銀幣計算獲得實物的價格和對比期貨和現貨的差距。

黃金期貨　　黃金現貨　　

$1389.90　　 $1394.60　　

白銀期貨　　白銀現貨　　

$22.59　　 $22.81　　　

其他美國本土貴金屬公司獲得黃金和白銀實物的價格。這可以減少更多中間差價。

GOLDSILVER

鷹楊金幣 $1,484.40

鷹楊銀幣 $27.61

USA GOLD

鷹楊金幣 $1,463.18

鷹楊銀幣 $29.99

KITCO

鷹楊金幣 $ 1,458.72

鷹楊銀幣 $ 27.79

GAINESVILLE COINS

鷹楊金幣 $1,462.09

鷹楊銀幣 $26.80

Blanchard

鷹楊金幣 $1,463.48

鷹楊銀幣 $27.63

AMPEX

鷹楊金幣 $1,429.30

鷹楊銀幣 $24.94

對比需要外運的新加坡silverbullion貴金屬公司的美國鷹楊金幣和銀幣價格，以美元／新元匯率1.2446計算的價格是

黃金期貨　　黃金現貨　　 獲得黃金實物的價格

S$1729.86　 S$1735.72　　S$1,867.63

白銀期貨　　白銀現貨　　 獲得白銀實物的價格

S$28.11　　 S$23.39　　　S$35.47

馬來西亞Nubex售賣的美國鷹楊銀幣（另加17%稅），以美元／馬幣匯率3.0005計算

白銀期貨　　白銀現貨　　 獲得白銀實物的價格

RM67.78　　 RM68.44　　　 RM100.15

新加坡和馬來西亞的獲得金銀實物的價格比美國高不稀奇，因為我們需要運輸費，馬來西亞還有17%入口稅。

現在我們看到的金銀價格下跌是期貨價格（紙黃金，紙白銀），這點完全和實物經濟無關。

不同金銀礦公司的生產成本有別，有高有低，黃金平均1400美元一盎司，白銀24-25美元一盎司。

現在的期貨價格，足以讓很多金礦商公司虧錢。這種情況下，你若要買到實物，所付出的價格會比現貨價格還高。

拿個例子說，在正常情況下，現貨價格理論上會比期貨低一些，但是因為現在實物供應緊缺，所以金銀出現了長達兩年的逆價差，使

得現貨價格該於期貨。

如果黃金現貨價格是1000美元，我們獲得實物的一盎司黃金價格會比現貨價還高若干％。但是，若黃金期貨大跌將黃金現貨價格拖累

，越是接近成本價，甚至跌破成本價，獲得實物的價格比之前現貨價格的％比例就會擴大，它不會完全照現貨的價格那樣跌。

至於會跌多少，這取決金銀礦商和經銷商，課稅等成本。

因為，紙黃金是紙，它幾乎沒有成本。

實物是實物，不管紙怎麼跌，最後都需要回歸實物經濟。

這就是為何我們要買實物，不要投資任何銀行的黃金存摺和ETF的原因。

如果你擔心期貨價格下跌，我告訴你，華爾街恐怕比我們更怕！

ｗｈｙ？

你看下圖COMEX這黑格內連續６星期的黃金庫存流失，你看出問題嗎？

 

-->

不問什麼原因，如果一支股票連續６星期出現這樣的下跌，都可以斷定它出了問題。

COMEX黃金庫存出現這樣實無前例的大量流失，顯示雖然黃金大跌，但是實物投資者寧願不要對其貨平倉，寧願虧本也要拿到實物。

或者本來存在銀行的人，紛紛將他們的黃金提取出來（這就像我們擠提存款）

COMEX黃金庫存大幅度流失，就是近期華爾街猛力打壓金銀價格的原因，哪知道卻引發更大的買潮，使得實物流失更多。

當COMEX黃金庫存若得不到遏止，COMEX面對黃金現貨交割的壓力也越大。

一但出現交割不出黃金的情況，那就會引發市場震盪（這時才會有人發現黃金這麼少，美元多到淹眼目）

當期貨無法交割實物的時候，黃金期貨市場的價格還會有價值嗎？

記得２００８年，白銀被打到９美元一盎司，可你以為有多少可以用９美元買到？

實際上，你需要付出的價格大約需要２０美元。

這就是紙黃金和實物黃金的分別，最後紙黃金必須服從實物黃金在市場經濟。

-->

最後，讓我們拭目以待，看是紙黃金勝利，還是實物市場勝利。

根據世界黃金協會2013年首季的報告，投資黃金層面，只有ETF賣出，其他實物其實根本出現略增走勢。

下跌對我來說最痛苦的是－－沒錢掃貨。

 

站在個人角度看：

現在金價下跌，投资实物黄金不妨再等等。


但是，站在大環境的角度看，反正一買金就是收好多年，應該即刻買進。

ＷＨＹ？

因為我們等等，那對華爾街來說，減少黃金庫存流失的壓力會減少，有助於他們反敗為勝。

所以，反正一買就收幾年，當作長期儲蓄，更何況現在價格和生產成本價差不多，所以還是逢跌就買。

畢竟，作為金甲蟲，不是買紙黃金，而是實物。

如果連買黃金也怕，更別談買股票和房產了！

世界黄金协会：中印拉动 一季度金饰需求上升12%

2013年05月16日 13:59  一财网  我有话说

　　世界黄金(1391.40,-4.80,-0.34%)协 会(World Gold Council)5月16日最新发布的2013年1-3月《黄金需求趋势报告》显示，受多元需求推动，全球黄金市场保持活跃，金饰需求继续增长，一季度同 比增长12%。不过，2013年第一季度全球黄金总需求为963公吨，比2012年第四季度下降了19%。
　　中印仍是全球“金主”
　　主要受到亚洲市场的推动，2013年第一季度全球金饰总需求同比增长12%。中国市场的金饰需求同比增长19%，达到创纪录的185公吨。印度和中东市场的需求分别上升15%。美国市场的金饰需求实现自2005年以来的首次显著增长，到达6%。
　　中国和印度市场的黄金需求还受到金条和金币销售上升的推动——中国市场同比增长22%，印度市场同比增长52%。美国市场的金条和金币需求同比 增长了43%。全球来看，金条投资增长了8%，而官方金币(例如美国鹰徽金币和加拿大枫叶金币)增长18%。2012年占全球黄金需求6%的黄金ETF的 持仓量一季度下降了177公吨。
　　《黄金需求趋势报告》显示，随着中国经济从2012年下半年的低迷中持续复苏，2013年第一季度中国市场总体黄金需求达到294公吨，同比上升20%。其中，金饰需求达到创纪录的185公吨，同比上升19%；金条和金币投资需求为110公吨，同比上升22%。
　　印度市场的黄金需求也继续攀升。一季度总体黄金需求达到257公吨，同比上升27%。零售投资同比上升52%，金饰需求同比增长15%。
　　世界黄金协会投资部董事总经理郭博思(Marcus Grubb)指出：“受市场无形因素影响，4月金价暴跌，刺激了抢购潮，造成零售商断货和精炼厂订单积压。在此种情况下，金条和金币、金饰的销售以及科技部门的黄金消费需求仍占市场的81%。”
　　“这些数字表明，在4月黄金市场震荡之前，黄金市场的基本面仍保持稳健：中国和印度市场需求不断增长，央行持续增加黄金储备，金条和金币等投资产品销售强劲。”
　　央行仍是重要买家

从价值来看，2013年第一季度黄金需求为510亿美元，比2012年第四季度下降23%。平均金价为1632美元/盎司，同比下降3%，比2012年第四季度下降5%。
　　各国央行仍是黄金的重要买家。2013年第一季度，央行购金量达109公吨，连续第7个季度购金量超过100公吨，同时连续第9个季度成为黄金净买家，继续多元化其储备。尽管同比下降5%，2013年第一季度央行具体购金量仍达到109公吨。
　　2013年第一季度黄金ETF净流出177公吨。相比之下，其他形式的黄金投资表现强劲：金条和金币需求达到378公吨，同比上升10%。
　　世界黄金协会投资部董事总经理郭博思进一步指出：“黄金ETF曾占2012年黄金需求的6%，但2013年第一季度，部分投资者，主要是美国投 资者，抛售黄金ETF而转向股票。虽然黄金ETF持仓量下降，金条和金币投资却达到378公吨，同比增长10%，比2012年第四季度上升12%。”
　　郭博思表示：“总体来看，金条和金币需求的持续升温表明，黄金的长期投资需求依然强劲。”