2013年4月12日 星期五

紙金銀 VS 真金白銀

不久前,發現荷兰银行對黃金實物交割违约的事情發生,又看到西方金融機構和商品交易所的黃金庫存突然出現大幅度被提取的現象,已經大
該知道是怎麼回事了!

後來又看到這則消息。

30% of CNT Silver Inventories Withdrawn from COMEX Vaults in 2 Days!

Epic drainage of physical silver inventories continued Tuesday, as 17.3% of CNT’s physical silver inventories vaporized for
the 2nd consecutive day, cutting CNT’s physical silver inventories by 1/3 in only 48 hours!

Brinks’, CNT, Delaware, HSBC, & Scotia (every vault except JPM) all saw significant physical withdrawals, as a massive 2.7
million ounces of physical metal fled COMEX depositories.


一時發現,實物提取已經蔓延至白銀了!

昨天,看到金銀價格忽然出現快速下跌現象,我想起了2011年,銀價一度接近50美元一盎司的時候,因為JP Morgan無法提供實物,於是和HSBC聯手通過大量手法,最主要的手法就是裸賣空。

通過裸賣空,華爾街銀行們可以賣出他們實際上不存在的白銀和黃金,而且數量是年生產的實物數量的十多二十倍,這就造成了短期賣壓很重的假象,以此打壓金銀價格,以阻嚇市場提取實物,讓投資者不敢收實物,產生恐慌心態而賣出現貨合約了結。這樣華爾街的銀行們就可以不需要交出黃金白銀實物,並增加自己的黃金白銀的庫存了!

果然,第二天一早,果然發現黃金以放5倍巨量下挫。在商品基本面看,金銀下跌是完全不合理的,我們可以通過Comex 的金銀庫存發現,就是金銀庫存長期並沒有增加,而且需求也很穩定。雖然自2011年8月金銀下跌以來,實物需求並沒有顯著減少,各國中央銀行購入黃金的數量仍在穩定增加。

黃金自2008年以來的庫存並沒有增加,而且還有減少。






白銀庫存則大幅度減少,雖然2011年以來,JPMorgan打壓銀價使得白銀庫存增加,但是仍遠低過去水平。這就是為何白銀一被提取,JPMorgan就這麼緊張。
銀價是2011年5月開始暴跌的,請注意圖表,
2011年白銀庫存是否快速減少?
照理庫存減少表示供應緊張,怎麼可能下跌呢?
原因就是JPMORGAN和HSBC
這兩家銀行用紙白銀操縱期貨的結果。
只要這兩家銀行一垮,白銀可以即刻翻生,
就像貝爾斯登垮時一樣。
(以前操縱銀行主要的是貝爾斯登,
後來JPMORGAN收購它,改為JPMORGAN來幹



還有一點,就是現在的金銀分析家和經濟學家忽視了金銀根本就是貨幣。黃金的首飾生產對比整體(包括紙黃金的衍生產品),根本1%不到。所以,就暫時來說,決定金銀價格的華爾街變出來的紙黃金,紙白銀這些虛擬產品,而不是實物的供應需求。


我們要何時才可以看到金銀價格翻生呢?

短期來看,金銀價格不能跌破成本價。華爾街壓制金銀價格是有很長時間的事,絕對不是現在開始的。早在1960年代,美國和歐洲政府已經銀行家,就成立過一個Gold Pool的基金來壓制金價,最後以失敗告終。

因為Gold Pool是以拋售實物來壓制金價,所以很快就失敗了!自此之後,華爾街開發出紙黃金,紙白銀這些虛擬產品,在現貨和期貨市場中壓制金價銀價。因為可以裸賣空,所以金銀價格老是被不存在的黃金白銀拋售,價值因此受到壓制。

可是,不管華爾街如何壓制金價銀價,為何自2001年以來,金銀進入上漲牛市,華爾街無法阻止呢?

原因就是生產成本。

華爾街壓制金銀價格,目的就是讓銀行可以大印鈔票來牟利。金銀價格是通膨的溫度計,如果不壓制金銀價格,金銀價格會因為銀行大印鈔票而迅速上漲,引發市場對紙幣體系的擔心,最後紙幣體系會迅速崩潰。所以,華爾街才需要壓制金銀價格,修改CPI,以達到掩人耳目的目的。

但是印鈔票造成社會成本上升,金銀生產價格也逐漸上漲,這使得華爾街不能像過去那樣將黃金壓制在500美元以下,將白銀壓在10美元以下。

因若低於成本價,金銀礦商就無利可圖,一定會迅速減產。那樣市場金銀供應會即刻短缺,實物價格就是飆漲。這點,紙黃金紙白銀的期貨合約是無法阻止的。所以華爾街只能將金銀價格壓在接近成本價。生產成本越上漲,華爾街就不得不退讓,這就是為何華爾街阻止不了金銀12年牛市的原因。

因為現在1470美元黃金和25美元白銀價格已經很接近成本價,所以華爾街打壓的空間有限。雖然有時候,華爾街可以將價格打下成本價以下,但是會很快迅速反彈。



長期來看,我們需要注意黃金和白銀庫存的變化。尤其是白銀。

白銀的庫存很低,工業需求卻很廣泛,如果出現大量的提取,恐怕華爾街想再靠紙白銀打壓價格嚇退提取實物者也會無能為力。

因為華爾街有大量的裸賣空黃金和白銀合約。所以一但出現實物不能滿足生產需求而供應斷裂,白銀價格就會飆漲。而這些有大量裸賣空合約的華爾街就不得不空頭回補,造成金銀價格出現激烈的上漲修正,尤其是白銀會更利害。

另外,因為美國,日本,英國仍在繼續大印鈔票,千萬不要相信他們會緊縮,這是因為信用貨幣體系的結構設計只是一個金字塔騙局。除非他們選擇破產清算,否則鈔票一定會繼續印下去。

鈔票越來越多,我們實在沒有理由賣出手中的黃金和白銀,轉去換回這些越來越不值錢的鈔票,沒有知識也要有常識。

歐元區的結構性問題無法克服,因為德國的盈餘就是歐洲五豬的赤字,這是無法持續的,日後必然會分裂。

美國印耖永不停止,美元本位在未來3-10年也會崩潰。

日本欲在兩年內將基礎貨幣擴大一倍,一但通膨抬頭,債務超高的日本所面對的利息成本就會飆漲,經濟還沒復甦就已經陷入債務危機了!

這些國家猛印鈔票,遲早會引發經濟大崩潰,這點幾千年的歷史早有無數次的證明。不要天真以為這些國家會例外。

讓我們看看現在,華爾街的大銀行的報高都是看衰未來黃金價格的。但是他們已經不是第一次這樣看衰黃金了!實際上,他們都是年年看衰,月月看衰,日日看衰。

建議各位閱讀此文。
http://smallgreentea.blogspot.com/2013/03/price-trend-analysis-of-gold-gold-price.html

還有其他人說:
《華爾街郵報》報導,熊市的定義簡單來說,就是距離上回高點之後期間跌幅達 20%,上回高點是在 2011 年 8 月每盎司 1888.70 美元,當時歐債危機正熾、國際信評機構標普也下調美國主權信用的評級。就此論點來看,黃金已入熊市。

投資公司創辦人暨財經書籍作家 Jon Najarian 在接受雅虎財經 Breakout 節目訪問時指出,黃金走勢易受情緒波動影響,接下來金價若未能再守住下個支援價位 1470 美元,金價就還會有更多下跌空間,要到 1340 美元才能找到下個支撐。

鲁比尼全球经济咨询公司(Roubini Global Economics)董事长、美国纽约大学(NYU)Stern商学院教授鲁里埃尔-鲁比尼說:长期以来的安全投资品黄金已失去它的光彩。

而一直鼓勵印鈔票的克魯曼卻說那些投資黃金者為「拜金主義」,並說這些人無論事實證明這種主張離譜。(猛印鈔票就不是離譜,這就是現在經濟學家的思想,難怪沒有多少人看出黃金價值,看透美元危機)


黃金在1976年跌了40%,當時的市場是怎麼說的,如下:

1)紐約時報,1976年3月26日
“至少現在看來,黃金的Party似乎結束了。”

2)紐約時報,1976年3月26日
“Heim先生雖然很慶幸自己已經跳出了黃金市場,但他對股市的信心也不是那麼多,他現在建議客戶將資金投向美國國債。”

3)紐約時報,1976年7月20日
蘇黎世的一位交易員表示,“現在是賣方市場,沒有人買黃金。”

4)時代周刊,1976年8月2日
“雖然上週末金價重回到每盎司111美元,但這對於​​黃金迷投資者們來說依然是個失望的數字,許多看漲黃金的投資者不久以前還預測金價會漲
到300美元呢。”

5)時代周刊,1976年8月2日
“與此同時,1973年至1974年推動黃金價格上漲熱潮的經濟環境已經基本上消失了。現在美元很穩定,全球通脹率已經下降,由於石油危機而引
發的恐慌也已經消退了。這些因素都減少了市場對紙幣的不信任感,而許多投機者當初正是因為這種不信任情緒才會投資黃金的。”

6)紐約時報,1976年8月19日
“Heim表示,我們的預測是黃金價格會下降到每盎司100美元以下,在100美元附近會停留一段時間。”

7)紐約時報,1976年8月19日
“LaLoggia:沒有什麼經濟方面的條件會導致投資者湧向黃金市場,此前的下跌所造成的損害是巨大的,這種傷害不會很快就消退,應該避免黃
金和黃金股票。”

8)紐約時報,1976年8月29日
“花旗銀行:70年代,黃金是對沖通脹風險的投資手段,但是現在貨幣是對沖金價下挫的的手段。”

9)紐約時報,1976年8月29日
“美國私人購買黃金的現像從來沒有形成規模,如果黃金投資者的命運注定低迷,那麼重任就將落在美元身上了。”

10)紐約時報,1976年9月12日
“一些在黃金交易方面業績不錯的專家表示,現在買黃金還為時過早。”

11)紐約時報,1976年9月12日
“那些在60-70年代金價低的時候入場的華爾街巨頭們可以炫耀他們入場的時間還算晚。”

12)紐約時報,1976年9月12日
“Lawrence Helm:認為金價會掉到每盎司100美元以下。”

13)紐約時報,1976年11月21日
“作家Elliot Janeway在書中寫道:黃金還是白銀?他都不喜歡。白銀對於傻瓜來說就是黃金。”

14)紐約時報,1976年12月19日
“Holt先生承認,1974年的時候過多的投機行為把金價推向了高點,遠遠超出了其該有的步伐。”



你們再看現在的新聞,對於黃金白銀的評語是否都是類似這樣的?

可1976年後,黃金發生什麼事?

價格從110飆漲到850美元,在四年內!

相信媒體報導,相信專家,相信銀行的分析報告,都是愚蠢的。

金融百年史都證明了,逆向投資才能賺大錢。

如果你去跟風追現在熱門的美元,追股票,追債券,追房地產,最後都是以大虧告終。

黃金牛市十二年,唱衰也長達十二年,信這些專家十二年的人,財富增長扣除通膨都是大幅度減少的。

不要給短期的價格下跌嚇怕!你不需要擔心,因為你收得是黃金和白銀實物。幾千年的歷史早就證明,金銀價值從來不會下跌。任何下跌都是短期現象,如果連金銀投資都擔心,那還有什麼安全的投資可言呢?

一早,我就對任何投資黃金白銀的人說過,你要買黃金白銀,需要知道幾點:

1)買了就藏起來3-10年,不要想太多短期價格變動,堅持守住。堅守下去,必然是贏家。

2)你買金銀就是對抗華爾街的大銀行家們,你要相信經濟規律一定會戰勝這些大鱷,不然就不要買。

3)只買實物,不要買紙金銀。




如果做不到,哪就繼續收未來3-10年,價值會大跌的紙幣,股票,債券和房地產吧!

Got Gold Report编辑Gene Arensberg表示,“投机基金的黄金空头仓位已经接近历史最高水平。

我問一個問題,如果人人都賣的話,誰人買啊?

物極必反這道理,在歷史上已經無數次證實了!

為何多數人都會虧錢,盲從,跟大隊,都是虧錢的原因。

你要跟大隊買美元,股票,債券,房地產,請!

我還是跟隨金甲蟲的路走!

只要負利率一天不結束,繼續收金銀絕對沒有錯!

1年和6個月的黃金租賃利率跌到負數,說明沒有什麼人出租黃金了!
如果看不清楚一些大局,只看以美元標價的金價,你就上當了!



【金銀今天大跌,令我最懊惱的是......沒有錢進貨了!唉!】

19 則留言:

金融戰警 提到...

朱大哥:
真棒!字字珠璣~一針見血!
佩服您的真知灼見!
對了!
1.請問一下,所謂的"裸賣空"~
是指.."買空賣空"的意思嗎??

2.我發覺您總能引經據典提供許多黃金走勢
或庫存量...等等趨勢圖表~
請問您都從哪裡找到資料的啊???
請賜教...謝謝朱大哥!!

阿弟@投資世界 提到...

資料有時候是亂亂找,或者意外發現,遲些我整理出來給大家,讓各位自己去看!

一般上,賣空可以說是賣出。

通常需要自己手中有貨才能賣。股票的賣空就是和已經有股票在手的人借,再賣出,然後約定在xx日買回還給借出的人。

"裸賣空"是不需要有貨在手就能賣出。

本來,賣空是健康市場該有的東西,但是"裸賣空"卻完全不同。尤其在商品市場,如果允許"裸賣空"的存在,很容易受到扭曲。所以現在金融市場已經無法反映正確的供需關係了,它已經賭場化了!

雖然CFTC想對"裸賣空"修改,看是黃金白銀卻不在此列!

所以華爾街可以繼續用"裸賣空"打壓金銀價格,只要金銀庫存不斷貨,美元一日不崩潰,惡性通膨一日未出現,就能繼續玩下去....

不久前,投資者對摩根大通白銀期貨操縱案被法庭二次駁回,無法定罪,但是,法庭還是透露出一句:

美國聯邦地方法院法官羅伯特·帕特森(Robert Patterson)近日表示,投資者的起訴書只能證明摩根大通有能力影響白銀期貨的價格,卻無法提供證據表明摩根大通試圖操縱價格,因此駁回了上述起訴。

有能力影響白銀期貨的價格,你認為摩根大通不會搞震震嗎?

阿弟@投資世界 提到...

要看金銀的庫存,請看google:
分別輸入:
Interactive Chart - COMEX WAREHOUSES REGISTERED - SILVER
Interactive Chart - COMEX WAREHOUSES REGISTERED - gold

會出現相關的links,然後click一下進去就ok

藍水晶 提到...

"6個月的黃金租賃利率跌到負數,說明沒有什麼人出租黃金了!"
補充一下
http://big5.jrj.com.cn/gate/big5/gold.jrj.com.cn/2008/11/2516032865261.shtml
負利率代表央行提高借出利率,高到超過短期拆款利率,那麼如果向央行"租"黃金套現,回存銀行賺利差,就會賺到"負的"(就是賠錢)
但央行為何提高租金?........因為央行可能也沒金子可租了,而不是不願出租。

阿弟@投資世界 提到...

哈哈,的确,应该没黄金出租才正确,我忘了西方央行的黄金可能只有账面的一半了

阿弟@投資世界 提到...

因为现在金银价格很接近成本价,所以像金从1910,银从49那样爆跌几十巴仙是不可能的,如果爆跌过度,工业需求又没像2008,2009那。样下跌,金银矿商干脆不生产,反正现货价格比生产成本低,不如直接买现货,那么爆跌只能阻吓一时,金银实物很快就被商家提取精光,未来金银价格爆涨的更利害。我只恨自己没余钱再买了。可恶啊

藍水晶 提到...

對於裸賣空,我有些意見。
期貨和保証金市場,是零和市場。
不是有人低賣就能打壓價格,而是要有人買才會有價格。大戶突然摜壓或炒作,確實會影響散戶追漲追跌。但不要忘了,同樣有可能遇到其他大戶對作,也可能大戶遇到螞蟻雄兵,自己籌碼被吃光,被反軋上去。
真正可怕的是超級大戶的國央行,無止盡出租黃金,但根本沒人能去檢查美聯儲的存金還在不在。
真正要螞蟻搬大象,就是..........全球投資人提領實体黃金。
所以 紙黃金的壞處,不像各位說的會倒...至少台銀的黃金存摺,在台灣政府破產之前是不會倒的。
紙黃金真正的壞處,是使那些央行可以用可能早就不存在的黃金,回收亂印的鈔票,卻不用付利息,還收管理費,還可以自己再出租收利息,進一步打壓黃金價格.......

投資人.....這是搬石頭砸自己啊

阿弟@投資世界 提到...

所以我在书中强调,只买实物,那就什么都不怕

藍水晶 提到...

現在還有一個很詭異的現象。
[央行在背後大量租借黃金,從而壓低GOFO,由於金融危機觸發同業拆借困難,LIBOR升高,又進一步增大利差。隨著GOLD LEASE RATE增大,從而觸使黃金價格下跌。]
如果2008這個情形是合理的,昨天黃金大跌,央行卻升高GOFO出租利率,那想打壓市場的空頭就沒子彈了。
除非 賣壓來自日本和塞浦路斯,而大央行只是順勢停止已租出太多的黃金。
畢竟,短期內日元大貶,美元實質上升值,必然壓抑美元計價的黃金。
這是全球N部輪唱曲。等那一天,輪到美元大貶,那時美國金價就有好戲了。

阿弟@投資世界 提到...

听起来很复杂,其实可以很简单,只要相信古来法币无一存活,印钞必然通膨的历史经济规律,就常收金银当定期存款就对了。我刚查了ATM,税务局退了三百马币给我,虽然不多,可也能买三盎司银条。回家计算一下开支,没问题就明天都拿去买银,我不怕金银跌,只怕跌时没钱买

阿弟@投資世界 提到...

总之,在金银实物被提取到断货前,通膨藏不住前,美元信心未动摇前,美政府财政未崩溃前,实物投资者购买量未增加一到三倍前,金银的价格只能和生产成本同步,暂时无法体现纸币滥发的通膨。金银投资者,请耐心点吧。这些情况未出现,仍是纸金银话事。但是,我相信经济规律,因为我只看过经济规律延迟到了过,从没出现永远被扭曲而不到来的情况发生过。

金融戰警 提到...

依據Blue版友所言,
"紙黃金的壞處,不像各位說的會倒...
至少台銀的黃金存摺,
在台灣政府破產之前是不會倒的。"
這句話我不懂...

買紙黃金的投資人是有可能無法兌換
等值黃金的...當貨幣體系出問題時,
就算能從紙黃金取得再多紙鈔,又有何用??
不能保証兌換黃金才是會勸諫
投資大眾不應該買紙黃金的
根本原因吧?!不是嗎??

金融戰警 提到...

至於"裸賣空"~
Blue版友是認為沒有裸賣空的意思嗎??
這小弟又不懂了~
明明沒有那麼多黃金可以交易,
然而大家卻都在玩虛擬數字遊戲;
這不是"裸賣空"??
大家拿根本不存在的東西交易,
這不是"裸"又是什麼??
抱歉!我太笨了...還是不懂...

Unknown 提到...

Blue 兄裸卖的意思是指有人卖黄金就有人买才卖得出。。就像股票那样。。就算只是合约
朱兄的裸卖是指没有实际的黄金的买卖。。。不一样的角度

金融戰警 提到...

所以...不一樣的角度?!
那麼請問到底有沒有裸賣空呢??
事實總只有1個吧!
還是大家都只是純粹臆測之詞?!
站在A角度看,則"沒有"裸賣空~
站在B角度則"有"裸賣空~

請問是這個意思嗎??

Unknown 提到...

其实我们根本就无法知道事情的真相。。所为买卖=一买一卖。。你我那可能知道买卖方会不会是同一方来的呢?? 反正纸货币可以无中生有。。刻意放空是可能的。。如果你当实际金银是存款就可以慢慢等待循环周期来到就可了。。最好是你的多余钱。 别影响生活就可以了

藍水晶 提到...

除了真實的避險之外,玩期貨,本來就是買空賣空。
就像台指期,依存於現貨"加權指數",外資可以在尾盤大拉大殺,可以拉現貨空期貨,各種怪招都有,可以造成很大正價差,也可以搞逆價差。
但是.........沒有人能只靠期貨就把台股的多頭搞成空頭。台股才是主角,期貨只是"衍生"產品。
就如實体黃金的供需才是主角,期貨空頭,只是配角。
(對比股市,要搞鬼,就要有大股東公司派甚至政治力配合才行。)

金融戰警 提到...

既然法官證明銀行確實有能力影響期貨的價格;而期貨又會影響現貨價格~
只要能透過期貨影響現貨價格就夠了~
再者,現在黃金是空頭嗎??
2013年1月1日約是每盎司1675美元~
要不要等到2013年12月31日時再來論斷呢??
現在論斷會不會太早??

此外,難道華爾街一定要從期貨才能惡搞?!
直接從現貨去惡搞就行了吧!
反正黃金現貨價格也是虛擬的...
根本不管實際儲金量有多少...
而是從虛擬交易狀況去反應~
這根本就是裸交易,不是嗎?!

阿弟@投資世界 提到...

金银期货市场的买卖关键是太多人只玩虚拟数字游戏而不提取实物,否则华尔街也玩不下去了。