ＫＮＭ假帳破綻

ＫＮＭ股價重跌後，雖說是熊市，但是一直股價沒反應，報紙也很少再有推薦ＫＮＭ的文章，其實是有原因的。

要了解真相，就看ＫＮＭ最新的財務季報，這裡簡單說明一下。


這麼超級高的回報率背後含有什麼深意，你們自己去想吧？

這種一看就知道是－作－假－帳！
還沒收購Borsig前還好，一收購後反而將穿在ＫＮＭ身上的金玉衝掉，赫然發現裡面原來是敗絮其中。

財務造假做的過度誇張，反而沒人相信！中國的籃田控股也是這樣的。

雖然所謂股票專家蠢材很多，但是他們也不是白痴！只有ＥＰＦ這白痴才會買ＫＮＭ。
為何這超級高的回報率肯定是作假？

不清楚的人我這裡說個例子！假如我說我可以跳上１公尺，你信嗎？你也許會信！我若說跳上２公尺呢？你懷疑了！但是不排除可能！但是我說可以跳上１０公尺的話，你肯定不信！怎麼可能，我又不是SUPERMAN！

問題就在這！

沒有一間工業公司可以取得１１５%的ＲＯＥ，也不可能只需2.43年就收回土地、機器和廠房的投資本金。就像我不可能跳上１０公尺高那樣！太脫離了現實！

包括以下這些全球頂尖的公司，它們也不能取得１１５%的ＲＯＥ！它們是：3M、美國鋁業、美國運通、波音、可口可樂、艾克森美孚、惠普、英特爾、IBM、嬌生、麥當勞、默克藥廠、微軟、寶潔、沃爾瑪、華特迪士尼......

所以，ＫＮＭ肯定是在－作－假－帳！

不錯！ＫＮＭ的帳目紀錄是根據會計準則紀錄在案。但是哪個假帳不是根據會計準則的？

所謂假帳，就是運用會計準則的漏洞，然後進行扭曲，隱瞞實際真相。所以假帳都是符合會計準則的。如果你以會計準則的路子來找假帳，你永遠也找不到！

發現假帳的關鍵在哪？
在於不平衡的矛盾！

以前ＫＮＭ的假帳還掩飾的不錯，但是因為收購Borsig的緣故，反而顧此失彼以致爆露出來。
因為要合理化１６億馬幣的收購，Borsig就需要交出高盈利才可合理化，從最新報表推斷，Borsig盈利約1億5千萬馬幣。

但是ＫＮＭ卻難以兼顧Borsig的土地、機器和廠房的價格。從收購前和收購後的報表推斷，Borsig的土地、機器和廠房估計約９０００千萬。

土地、機器和廠房可是公司產生盈利的基礎。工業公司價值才９０００千萬的土地、機器和廠房等之類有形資產，怎麼可能產生1億5千萬馬幣的盈利？

這不是很大的不平衡矛盾嗎？