【股票分析】LINGUI

LINGUI，業務是控股，產業，木材，種植。它自2001年開始擁有了森林資產，的確是提高了公司盈餘，它的盈餘表現如下：

2000=79,259

2001=106,325

2002=4,955

2003=12,606

2004=42,883

2005=88,124

2006=22,665

2007=254,772


但ROE實在是令人失望，可以這麼說，投資者很難從它身上獲得良好回報。

2000=12.4%

2001=13.7%

2002=0.5%

2003=1.2%

2004=3.7%

2005=6.7%

2006=1.7%

2007=15.2%


ROE從2000年的12.4％逐步下跌到2006年的1.7%，雖然2007年絕地彈到15.2%，但是相信無法持久。利潤率長期低迷，盈餘起伏不定，顯示出它不具備強穩的競爭力。雖然自由現金流出色，但派息率也非常低，股東無法從中獲得應有回報。


LINGUI未來盈餘的關鍵，還是取決於木材價格的興衰，這類景氣循環公司不適合作長期投資，更何況公司的資本配置只利於大股東經理，不利小投資者。對於這類公司，我的建議是──不要碰！


持有LINGUI股權者，除非你是大老闆，否則你應該賣出，將資金轉去其它可以帶給你更高，更好回報率的公司，不要在這種公司身上浪費時間。





註：純屬個人意見，買賣盈虧自負！股民因類各得解吧。


RE: ng33