股票投資系列：《股票真智慧》+《图表趋势秘密》

《股票真智慧》是我將十多年來對股票投資的認識，化繁為簡，以最直接有效的方式撰寫的。內容務求無論是初學者還是股票老手，都能看明白。

書本內容經過幾次修訂，內容紮實，可謂是一本「股票投資通說書」，絕對會是你看過內容最全面的股票投資書。

從股票投資者該有的先決財務和心理條件建設，到分析股票這東西是什麼，以及了解股票市場波動的本質，講解建立適當的投資組合法，幫助讀者建立投資正確的心態。

之後，再深入以定量的財務分析法和定性分析，有次第說出用三分鐘就能找出好股票的法門。

除個別股票分析法外，也說出如何從宏觀經濟環境來找出投資機會的方法。更一步步說出估算股票價值的法則。

最後解說交易策略，讓讀者能明白實際交易股票時，該如何買？如何賣？

內容簡介：《股票真智慧》的特點就是簡入深出，將複雜的股票分析方法以Step by Step的化繁為簡手法說出來。因為我對內容進行大修訂，所以需要一點時間才能完成。

我可以肯定，這是你見過講解基本面股票投資法的書籍中，最全面又最精簡，不會有多於的口水文字，字字都是說實在的。

頁數：232頁

字數：十二萬字

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內容介紹：

第一章：投資的思維紀律

買股票前，你需要先建立正確的投資思維和行為紀律，否則不宜貿然進場，不然終其一生，你在股市怎麼死的都不知道。股市是不理智的，你不能和它一樣不理智，在未進入股市前需要有思想建設準備。

第二章：依趨勢為長期投資準則

如果你是巴菲特迷，或者你詢問專業人士關於投資所需的期限，大多得到的答案是「定期加碼，忽視市場波動，堅持長期投資，穩中求勝」。這樣的答案看似很專業很大師級，可若再問所謂的長期是多久？如果對方說不出一個所以然，你就好走開了！

長期也有一個時限的，如果你在日本1989年泡沫破裂後堅持長期持有，你會很痛苦。經濟中最大的謊言，就是「經濟和股市長期總是成長的」。這理論完全否定了自然生、老、病、死的定律。

第三章：經濟和股票的關係

如果過於專注「由下而上」的選股策略，忽視宏觀經濟的波動是錯誤的。「股神」巴菲特之所以「由下而上」選擇具備長期競爭力的公司，忽視經濟週期並堅持長期持有，只是適合它的情況，並不適合大眾。因為巴菲特資本太大，根本就是想賣也不能賣，作為一般投資者根本沒有這問題。若模仿「自下而上」的方式，恐怕大禍臨頭還懵然不知，

所以不必死綁住自己的手腳，必須留意宏觀經濟變化，該賣則賣，該買則買。

但是對宏觀經濟的瞭解若以為只是在分析國民生產總值、經理人採購指數、消費人指數、進出口貿易、零售數據等，那對你投資也是毫無助益的。因為這些會讓你迷失在數據大海中，看不清彼岸所在。

第四章：建立不敗的投資組合

建立一個適當的投資組合重要性不遜於選股，因為即使你做足功課，對自己投資的股票信心滿滿，但是信心未必等於事實，所以需要將資金分散在不同的股票中乃不得已為之。

唯分散投資不是一味分散，過度分散只能製造更大風險。而且分散的項目相互間若相生相剋，這分散也無意義，一樣是推高風險。

第五章：三分鐘看懂股票財務

上市公司的年報頁數過百，密密麻麻的文字，還沒看就頭暈，要如何辨別公司的好壞呢？

實際上是非常簡單的，即使你的語文不靈光，也不會妨礙你瞭解這間公司的經營情況。不論公司的經營箇中細節好壞如何？最後成績一定會綜合在一起，因此只需要計算代表綜合效績的數字，就大體上知道公司的優劣了！你不需要浪費時間細看每一頁年報，這就像你不需要使用秤重機，就知道那個人是胖是瘦一樣。

財務分析指標最少有幾十種，有些其實是過度分析，徒然浪費時間。根據我分析，你只需要掌握幾項財務指標，就可以大體上互補和兼顧不同指標的缺點和優點來選出好公司。你只需要花3分鐘，就能知道哪間公司是否值得進一步研究？哪間公司可以放棄了？

第六章：定性分析找牛股

能夠讓投資者利益最大化的股票通常都是成長股，所以尋找好股票，就是要尋找一個具備成長潛能快速的公司。成長股的先決條件是公司必須成長，而公司成長則取決於公司素質具備競爭優勢。試問一間公司的管理亂七八糟，產品或服務彈多於讚，和其他商家的業務合作不愉快，這種公司恐怕隨時會被淘汰掉，還談何成長？

如果依據前章的財務指標所過濾的公司大多會有競爭優勢，只是若單純的看數據仍有不足之處，我無法知道其競爭優勢是什麼？什麼情形會造成競爭優勢改變，如此也難以估算它的未來了！

財務數量分析是基本分析基礎，定量分析就是進階升級，而且對未來發展，定量分析其實能提供更好的資訊。

第七章：股票的成長週期

當你買進一支股票前，就需要對它未來潛在的成長率有一定的了解，買成長股有成長股的投資法則，穩健股有穩健股的投資法則，你不能妄想買穩健股卻奢望出現超級增長。

第八章：不要賠錢就不要買貴

有一種極為荒繆的說法，如果是一間好公司，即使價格再貴也是值得購買的。乍聽之下，容易被好公司這名詞所惑。無可否認，好公司自有其價值使它值得承當較高昂的股價。但必須記得，若以過高的價格買進一間好公司的股票，其傷害性不遜於買錯爛股票。因為報酬多少決定於以什麼價格買進。

股價若太高達30~50倍市盈率左右，最少需要與市盈率相同的成長率，方可承當如此高昂的市盈率。否則股價會面對遲遲不升的窘境，週息率也因股價過高而顯得奇低，最後投資者會不耐煩，一旦公司成長率趨緩，或者先知先覺者開始拋售，股價慢慢會下跌，最後演變成暴跌。即使公司並沒面對任何問題，它還是好公司，只是承當不起如此高昂的市盈率，逐漸修正回到其合理水平而已。

迷信好公司很難虧錢的投資者，完全忽視高價買進的風險，一旦股價修正回公司符合基本面水平時，則逃不過買好公司也會虧錢的窘境。無論你是買甚麼股票，一定要低價買進，如此才可降低風險，若高價買進的話，等於將自己放在懸涯邊緣。投資之前之所以需要確定公司的內在價值，就是為了避免將自己擺在懸涯邊緣。

第九章：股票價值的估算

當我使用數量和定性分析選出好公司後，不代表需要即刻買進，還需要進行公司內在價值分析，在股價低於內再價值時買進，若股價高於內在價值就不要買。這章會告訴你如何計算公司內在價值的方法，並且對不同計算內在價值方法的優劣給予明確說明。

第十章：游刃股票市場間

當我找出了間好公司，股價又便宜，但是不代表我投資它一定賺錢，因為我投資的不是私人公司，而是上市公司。私人和上市唯一最大的差別，就是上市公司有個天天拍賣公司股權的股票市場。股票市場有它的運作規則，你投資上市公司就要進入這個不理智的市場，在這不理智的市場若無法保持頭腦清醒，控制好自己的情緒不受股價波動影響，也不清楚股票市場的潛在規則，那麼即使你有再好的選股才能也沒有用，因為你會被股市打敗。

了解股票市場只有兩個目的：

第一、買進和賣出時機；

第二、了解市場的脾氣，減少莫名其妙地被股市波動震傷。

瞭解股市脾性，就能減少市場帶來的煩躁情緒，保持理智，不會陷入追升砍跌的陷阱，游刃於間而不受傷害。

第十一章：買進股票的策略

不是看見自己看好的股票就能馬上買進，買進股票的技巧和策略也很重要。錯誤的策略，除了讓你買進錯誤的價位外，還會造成虧損的擴大。

第十二章：如何學會賣股的智慧

投資者把大多數的時間花在該買哪支股，該買多少，我可能會賺多少的問題上。反而很少花時間考慮什麼時候賣，更加少想到若股票賠錢了該怎麼辦？

股票投資中，最高明的不是怎樣買，而是如何賣。

會買是徒弟，會賣才是師傅。

特別篇：股票能抗通脹嗎？解析未來能於通脹獲利的股票。

股票能抗通貨膨脹，是股票投資過往的普遍認知，可事實上未必如此。

股票能抗通脹，也不能抗通脹，這需要看那類性的股票而定，沒有一定。

在利率處於有紀錄以來數百年最低的今天，未來爆發通貨膨脹是必然的。

問題是－－你準備應對了嗎？

內容簡介：这是一本你从来没看过这么说技术分析的书，你在市场上也找不到这类型的技术图表股票书籍。

通常我们看见的技术分析股票书籍都是介绍一些复杂的理论，或是解释图表买卖法，或是教你短炒找黑马。

《图表趋势秘密》则完全不同！

它侧重在解释为何技术图表时准时不准的原因？为何图表准却不能赚钱？

股民该如何正确使用图表，规避图表问题，发扬图表长处，并利用图表把脉股票周期，告诉你如何寻找趋势信号和正确的趋势交易手法，以及面对股价波动该如何克服情绪的方法。

书中更精辟地解释，为何你再努力学习技术分析中的一些理论、型态、技术指标等知识，实际操盘结果还是成效不彰的原因。

原因在于操盘思维一开始就错误，我们所知的通俗技术交易法则和现实股票市场运作是相悖的。

只要纠正思维，你就会有醍醐灌顶感觉，发现原来图表要这样看才对的，一般通俗可从网络和股票书籍所能知道的技术分析交易法则，其实已经走歪了！

技术分析不要复杂，简单就可以了！

越复杂只是显示此人是专家，而不是行家。

行家可以把复杂的东西简单易懂化，复杂化只是显示专家根本不懂。

《图表趋势秘密》－－就是把技术分析化繁为简，以大道至简法则，让你简易掌握图表核心。

就算你对９９％的图表知识完全不理解，但是只要掌握了１％核心，那股价图表呈现什么走势，也难不倒你了！

● 告诉您图表时准时不准的原因。
● 信号准确却亏钱的原因
● 没有趋势的买卖信号是陷阱。
● 交易信号不等于趋势信号。
● 图表只需要一条线。
● 技术复杂化是专家，化繁为简是行家。
● 99%的人在技术上一开始就学错了

頁數：216頁

字數：十二萬字

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內容大綱介紹：

前言
讨论技术图表是否能实用的理论基础是否正确？
也举出赞成和反对技术分析的人之看法。


第一章 技术分析漫谈
股价的运动规律都是围绕着两种理论，一个是以公司“内在价值”（Intrinsic Value）为基石的“盘石理论”。一个是认为股价和价值无关，股价是来自群众对它的心理预期的“空中楼阁理论”。
所以股价并不能解释市场一切，它只能解释当前市场情绪而不是价值。
就算图表显示买进信号，但只有把资金放在符合或低于“内在价值”的股票才能真赚钱。若买入“空中楼阁”的股价，只有肯定你不是接最后一棒才有可能赚钱。
所以需要清楚图表的局限，若胡乱将自己的资金投入在不同类型的股票上而不问价值，徒然浪费资金，且大多输钱。


第二章 把脉股市周期
查理斯·道(Charles Dow)，一向来都被视为技术分析的开山祖师爷，他创建的“道氏理论”是用来分析趋势的工具。但是现在所谓的技术分析，大多都脱离了查理斯·道的真实精神，甚至到了荒腔走调的地步，把走势当趋势，游走股价波动间找不到方向。
我们可以通过图表来分析股市周期以捕捉趋势，这样你就能游刃于牛熊之间而不迷茫。


第三章 趋势形成的密码
在股市中，长期的投资者具有稳定市场的作用，投机者是行情的造势者，短炒且赌博性的交易则只能引起小波浪，判断市场趋势就取决于这三方面的持股变化。
投资第一首要是买对正确的股票。不要去奢望烂股的忽然暴涨，你要切断这种妄想，没有人靠炒烂股发达的。不要老是每支股票都想尝试，股票交易只要做精，不要做杂，只需专心观察好股的趋势变化，观察趋势方向再依其方向交易。
技术分析就是用来追踪趋势的。通过何种方法能选出上涨概率高的股票呢？
上涨股绝对不是来自某某指标或信号，而是整体环境带动。要寻找牛股，就要懂得辨认趋势密码，否则会淹没在上千支股票的股海中，茫然无知方向在哪？



第四章 简单型态才有用
技术分析中有一门称做“型态”。这些“型态”是根据股价过去走势变化的经典案例整理出来的，不同的“型态”可说是五花八类，不同的“型态”有不同的理论解释，“型态”研究的是历史会重复为基础。
只是大部份“型态”都是花巧成分居多，反而最简单的“型态”更来的有效和实在。



第五章 反映股价信息的指标组合
技术分析中，最简单好用的相信就是技术指标了！只是在参考技术指标时不要盲目相信，要知道，技术分析只是数学统计而已，但市场却不会如数学那样机械化。
以今天的电脑科技来说，绘制出精准的区区几个股票走势图根本算不了什么，但是为何还是很多人依据图表的指示卖买，还是落得一赚二平七赔呢？功夫高的大多也只能略赚小钱！
技术指标不是使用越多越好，需要依照不同指标的特性组建一个完整的分析组合工具，互相配搭使用来反映出股价完整的信息。
交易信号并不需要所有指标都出现信号才能交易，你需要根据股价走势情况，是激烈涨跌还是温和或过冷？在高位还是低位或在适当位置？依据不同情况来灵活使用技术指标来判断股价方向。



第六章 信号准却亏钱的秘密  
技术分析有两道门槛，就是这两道门槛，使无数的技术分析者葬身股海，很多人炒股炒了几十年，受困于图表的数字迷宫太久，却看不到造成自己交易不顺的两道门槛所形成的信号陷阱。只要可以跨过这两道门槛，才能成为常胜军。



第七章 系统化交易克服情绪
会买是徒弟，会卖才是师父。投资者最常犯的问题就是多研究如何买进，买什股票可以赚？却很少考虑到如果自己买进的决定错了该怎么办？或股价停止上涨转跌时，该不该卖？
卖出的心理障碍若不能克服，那再多的纸上盈利都只是暂时的。卖出后若介意付更高价格买回之前卖出的股票，交易技巧就还不算成熟。
通过制定一个机械化的交易系统，克服买入、卖出（或止损）和买回可能产生的心理情绪所带来的障碍，交易技巧才称得上成熟。



第八章 静看汐潮平常心交易
在投资股市的时候，就会出现长期困扰投资者的问题。广为流传的墨菲十咒（Murphy's 10 Curses），当中就囊括了投资者面临的10大问题，分别就是：
1）不买时股票一直涨；
2）买了股票后马上跌；
3）气愤不过，卖掉，结果卖后立即大涨；
4）再选其他股，然而必定选错；
5）选错后改正错误，选择换股，结果又换错；
6）下定决心不搞短线，长期持股，则长期不涨；
7）熬不过了，抛了长线，结果第二天大涨；
8）又去搞短线、结果立刻被套；
9）总结了历史经验，用在下一次，结果又错；
10）恢复以前的风格，结果又亏了。
结果，一旦陷入这样的循环，做股票就犹如中了魔咒，几乎做一次错一次，越做越错，到头来让人崩溃。
这魔咒之所以不断困扰投资者，原因在于找不到正确的方法交易，也不能以平常心来面对股市波动所致。



结语：大道至简，不要把技术复杂化
这里举证将技术分析交易化简单化的交易有效性案例。