據彭博對經濟學家的調查，這波擴張的成長力道及薪資升速較弱雖然令人不敢恭維。
但經濟卻有望實現連續第八年成長，並可能創下最長連漲記錄。
據調查中值，受訪者認為這個成長勢頭將持續到至少2019年7月的概率為60%，即達到121個月，將刷新上世紀90年代創下的連漲10年的紀錄。
30% 認為經濟復甦會延續到2021年1月或以後；
10% 認為會延續到2025年1月或以後。
樂觀者認為，隨著美國經濟收復金融危機過後的失地，過程中未見突然爆發，導致成長比較緩慢而穩定，也使得經濟成長很有機會延長。
也就是說，他們認為美國經濟因為沒有出現一般經濟復甦週期的末段的爆發現象，所以認為經濟增長會延續。
但是......為何他們不思考在投入了十多兆美元的情況下，美國復甦為何表現遠不如從前的結構性問題呢？
因此，我認為美國出現衰退的時間，會比以上三種預期的時間，還來得早。
【下圖：經濟學家對經濟增長持續多久的預測】
你買美股其實是和電腦交易，不是人。
只是，這種交易法，如果大跌的時候，會否一跌不可遏制呢？
因為都用量化交易，不再價值投資了？
据CNBC报道，摩根大通在最近的报告中表示，基于计算机算法和机器交易的量化投资正逐渐占领股票市场，使得传统的人工选股方式逐渐被抛弃。
该行量化研究部主管Marko Kolanovic表示，大部分股票投资者都不再基于股票自身的基本面买卖交易了。
据摩根大通估计，基本面投资者仅占当前股票交易量的约10%，而被动投资和量化投资合计占到投资交易的60%，较10年前的份额翻了一倍还多。
此外，Kolanovic还表示，基金倾向购买债券及相关产品，使得低波动率股票和市值较大的成长股票不断走高。
市场结构研究公司Tabb Group的数据也显示，机器驱动的交易量又卷土重来并不断增长，但整体交易水平在下降。
而高频交易作为量化交易下的子策略，在5月67.3亿股的平均日交易量中占比达到约52%。
相比之下，在2009年高频交易的顶峰时期，98亿的平均日交易量中高频交易者约占到约61%。
美股CAPE本益比已飆破30！
Robert Shiller 所提出的美國股市合理價格指標──經景氣循環調整之本益比 (CAPE)，如今已衝上高達 30.2 倍，創 2001 年 9 月以來新高，並達到 1929 年華爾街股災時的水準。
當你了解現在股市相當於1929年大蕭條水平時，你認為未來經濟會太平嗎？
雖然，我不能知道這泡沫可以推多高？
但是可以肯定的，就是未來經濟會很悲慘！
而若根據美股標準普爾 (S&P) 500 指數預估本益比相較於「恐慌指數」VIX (芝加哥選擇權交易所波動率指數)，所計算出的美股恐慌或狂歡程度，也發現目前美股樂觀度在史上僅次於 1990 年代中期而已。
從歷史看，「恐慌指數」VIX 相對低的情況，未來都是危險信號。
因為不恐慌，就是意味著樂觀。
過度樂觀，就是代表賣氣很低，也就是說該賣的人，基本都賣了！
這意味什麼呢？
油價如早前預期那樣，走向下跌通道中。
但是根據當前走勢，買進時機還沒出現。
如果要配置石油股做長期投資者，還需要等待。
美元指數也如之前預期，就是在賣壓下藏有反彈的跡象。
現在雖然這幾天有反彈，但是反彈信號仍不是很明顯。
只要這反彈信號逐漸明顯，商品價格下跌概率極高。
因此，可以趁勢在商品價格下跌時，買進一些。
當長期債券利率和短期債券利率相差縮小到某水平時，就是經濟衰退的信號！
Fed升息 1至 1%-1.25%，但 10 年公債殖利率當日卻聞訊大跌近 4% 至 2.12%，至今仍徘徊 2.16%。
美 5 年債與 30 年債的殖利率差，二崩至 96 個基點，創 2007 年 12 月以來新低。
《Zero Hedge》報導，上兩回美國公債殖利率曲線跌到如此低的水準，分別在 2001 年 3 月及 2007 年 12 月，當時美國經濟都正式步入衰退。
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