金銀期貨和實物價格的脫離

在２００８年，JP Morgan將白銀期貨價格打壓到９美元一盎司，很多白銀交易商以為人們會吐出白銀，但是卻沒有發生這樣的情形。反而很多人要購買白銀，因為銀價很低。

雖然期貨市場上，白銀價格接近９美元，實際上一般人買不到這個價錢。

比如美國政府鑄造的銀幣，私人鑄造的銀幣和銀條，都包含了販賣商的利潤在售價，大約是20%-30%，所以一般人購買白銀需要支付３０－５０美元。雖然期貨市場的價錢是９美元。

所以，買金銀的話，收實物才是王道。



沒有多少餘錢，稅務局的退稅只能買３盎司白銀，無法大舉掃貨，真是太可惜了！

黃金崩盤？有崩盤卻越多人買的崩盤嗎？只是期貨市場的紙黃金崩盤，實物黃金卻是另一回事！
今早出門就有人問我那裡買黃金，現在黃金還可以買嗎？他說打算花５萬元買。

蝗金戰士 (民眾搶購黃金的相片)
http://gogoldjoe.blogspot.com/2013/04/blog-post_18.html

告訴各位，如果這幾天搶買金的人，將這些錢用於搶銀，銀價馬上會斷貨！因為白銀比黃金更少，價格卻不到黃金的１／５０。



今天看到一個新聞標題：黄金已死！

１９７９年，美國就出現：股票已死的標題，結果幾個月後股票大漲，開啟了１８年美股最大的牛市。

希望在9月拿到稿費前，銀價不要漲，至少不要超過３０美元。

黄金已死
2013年04月17日 22:49  新浪财经

　　　　导读：MarketWatch专栏作家魏德纳(David Weidner)认为，归根结底，黄金其实根本就不是合适的投资目标，也不具备其他投资工具的正常属性，其魅力完全是华尔街的哄骗和投资者的愚蠢中产生的幻象。

　　以下即魏德纳的评论文章全文：

　　黄金已死。黄金万岁。

　　周一的黄金价格暴跌其实已经是姗姗来迟了。买进机会？如果你受虐有瘾就买吧。我知道，确实有人去买了。我耳边似乎已经听到了交易所里的惨叫声。

　　我其实挺不喜欢在文章中写“我早就说过”这样的话，可事实是，我确实说过。其实不仅仅是我，很多观察家都对黄金的狂暴进军发出过警告，但是我们没有水晶球，我们不是在纯粹预测，而是从历史当中学习到了需要的知识。

　　在上个世纪，黄金每次巨大的涨势，最终都以更大的抛售收场。1915年到1920年是如此，1941年、1947年、1951年到1966年、1974年到1976年、1981年、1983年到1985年、1987年到2000年都是如此，2008年还是如此。

　　黄金本质上就是一种白痴才会下注的东西。有人说，黄金会让我们得到保护，免于通货膨胀的打击。事实上，它根本起不了作用。还有人说，黄金可以保值。事实上，它自身都难保。当然，还有人说，综合所有这些优点，黄金才是终极货币。这就更不靠谱了。

　　当然，那些2008年就进场买进黄金的人现在依然是赚钱的，而且还赚得不算少。可是，我们必须厘清一点，他们购买黄金，不能视为一种投资。所谓投资当中，投资者买进什么东西，是因为他们相信这家企业或者这种商品的基本面。投资是一种理性的，乐观的下注。可是买进黄金不一样，大多数黄金买家只有两个理由，要么是受到惊吓，要么是预计会出现泡沫。

　　明白这一点非常关键，因为即便一些聪明的头脑，在这里也可能是糊涂的。比如说，经济学家和专栏作家克鲁格曼(Paul Krugman)就认为，黄金的大跌事实上可能意味着一个转折点，意味着投资者不再预计会出现恶性通货膨胀，不再害怕货币供应的增加将推高黄金价格。

　　太遗憾了，克鲁格曼先生，问题根本没有那么复杂。或许这是因为克鲁格曼电视看得不多的缘故，电视里到处都是针对穷人的广告，说服他们该弄点黄金打成首饰，或者藏在保险柜里，甚至镶上几颗金牙。这些广告的目标受众哪里懂得什么经典经济学理论。

　　事实非常简单，黄金只不过是华尔街另外一种拉高抛售的工具而已。黄金的主要属性其实都是人们想当然强加上去的。这是一个信心游戏。整体说来，黄金是没有什么大用处的。除了其光泽，黄金根本没有什么能够唤起人们需求的。如果黄金真是那么有用，就不该傻乎乎呆在央行的保险柜里头。这金属不能为城市提供电能，也不能治疗人们的疾病。

　　它本质上就是信心游戏，就是恐惧温度计，就是最原始的波动性指数。

　　真正让黄金显得有所不同的，是黄金的历史。尽管对于大多数投资而言，过去的表现都是非常值得考虑的一个因素，但是黄金所拥有的，却只有自己的历史本身。金价就要涨了；快去买黄金吧；快去抛售吧……事实上，自从黄金开始被用为货币以来，一直都是信心摇摆的对象。

　　在Big Picture博客上，李索尔茨(Barry Ritholtz)对于金甲虫哈萨维(John Hathaway)认为现在是良机买进黄金的观点进行了全面批驳。他质问道：“黄金在美元2001年至2007年贬值41%过程当中获得了巨大的涨势。美元现在正处于近三年最高点，这怎么倒成了黄金的基本面利好消息？”

　　他还写道：“量化宽松在美国执行已经四年之久了，在全球范围内也颇有一段时间。哈萨维认为这会在将来成为一个金价的推动因素，到底根据在哪里？我们实在是找不出什么根据，我只能说，我无法理解他的分析。”

　　我当然知道李索尔茨是认真思考了的。可是，我还是愿意猜测——大多数宣称现在该买进黄金的人，其实都是因为自己买进了。脱去外衣，我敢担保他们的后背全是脚印——他们已经被行情和奔逃的人群践踏到得了内伤。

　　其实，要理解黄金何以有那么大魅力，根本不需要多么了不起的经济学水平。黄金是对冲工具的赝本。这是纯粹的老派，无法理解现代投资(9.00,0.39,4.53%)的落伍者的选择。这是阴谋论的温床，在这里人们时刻担心着各国央行的冲突、恶性通货膨胀，以及第三次世界大战之类。

　　似乎和其他金属相比较，人们觉得自己更加了解黄金。

　　或许，这种金属是美丽的，可是，人们是否拿得出足够的理由，说明黄金买卖和街边的纸牌骗局之间有本质的差别呢？

　　看上去多简单，自己一定能够发现那张红心老K是吧？

　　好了，周一的行情已经把盖子彻底揭开，街边的人作鸟兽散了。

　　黄金诚然已经死掉，可是白痴还在分分钟诞生。




博主說明：那些天天以黃金白銀期貨價格下跌來說事的人，希望你可以從這次看到黃金白銀出現搶購潮，可以從次看清楚，期貨市場並不符合實物經濟的事實。所以不要再哪期貨價格來說事！

以價值投資來解釋，期貨只是價格，實物交易才是價值。只是這價值並沒有明確標價，你需要學會怎樣看出黃金白銀的真實價值。

不要相信巴菲特的話，巴菲特也是搞金融的，搞金融必然打壓金銀價格，他不是什麼道德準則，他不過也是一個冷血的資本家。

金价暴跌过后 本來賣金的日本民众轉為涌向買黄金了
2013年04月18日 11:40  华尔街见闻  我有话说


继金价周一创下30年最大单日跌幅过后，日本投资者们周二开始涌向黄金市场。

　　路透社说，在田中贵金属公司的东京银座总店，黄金买家们需要等上三个小时。而在银座SGC，刚到周二下午，买家们已经买走了大约6公斤黄金。其中一位要求匿名的60岁男士说，他购买了500克黄金，价格约220万日元(22,500美元)。(纽约金价收盘下跌0.3%报1382.70 中投看多黄金)

　　周二刚刚醒来，63岁的Yujiro Yamashita就听到了金价崩溃的消息，于是，他在20年来首次赶往银座购买贵金属。

　　Yamashita购买了两枚金币，价值约5000美元。他说：“银行存款利息几乎为零。股市已经像发疯一般上涨，但有一些(朝鲜)战争担忧。所以我在可能的时候买入黄金。”(为何央行2009年后开始净买入黄金)

　　像Yamashita这样的日本个人反向投资者们明白，黄金是一项有波动的投资，但相比于其他选择，购买黄金要好一些。他们担忧首相安倍晋三的烈性经济政策可能会导致日元崩溃，近期的股市涨势也有可能终结。今年以来，日经指数已上涨约27%。

　　尽管今年金价约下滑了20%，但由于日元贬值严重，上周以日元计价的黄金仍接近纪录高位。也正是由于日元贬值，如果在2008年金价跌至最惨烈的时刻买入黄金，那么即便是在周一暴跌过后，日本投资者仍可以获得118%的回报。相比之下，以美元计价的黄金回报率仅为46%。

　　交易商们说，一些人怀疑“安倍经济学”(Abenomics)无法提振经济，而另一些人仅仅是担心日元继续贬值，因此他们仍在买入黄金。

　　田中贵金属的Wakako Harada说：“黄金投资者们认为，日本的财政状况将会恶化。我从柜台看到的是，更多人开始担心日本，这也就是为什么有这么多人买黄金。” 




買黃金像買菜！黃金迷思加持 金價暴跌 亞洲金飾賣到斷貨
鉅亨網劉季清 綜合報導　　2013-04-18

國際金價一瀉千里，市場對黃金信心全面崩潰，金價創下30年來最高單日跌幅紀錄。就在全球投資人對黃金避之唯恐不及之際，亞洲金飾店卻湧入大量人潮，瘋狂搶購。金價暴跌，嚇得全球黃金投資人退避三舍，卻樂壞了中國、香港和印度的消費者。

亞洲金飾店賣到斷貨？

國際金價一瀉千里，市場對黃金信心全面崩潰，金價創下30年來最高單日跌幅紀錄。就在全球投資人對黃金避之唯恐不及之際，亞洲金飾店卻湧入大量人潮，瘋狂搶購。金價暴跌，嚇得全球黃金投資人退避三舍，卻樂壞了中國、香港和印度的消費者。

《彭博社》報導，不管是印度孟買的札偉里黃金市集(Zaveri Bazaar)，還是澳洲的柏斯黃金市集(Perth Mint)，在上週五(12日)黃金暴跌，正式進入熊市之後，大量消費者便湧入這些全球最大的黃金市場，瘋狂搶購金飾、金條。

據報導，北京菜百黃金賣場，中國許多銀樓的現貨黃金賣到斷貨，甚至有民眾漏夜排隊，就怕搶不到。還有中國民眾搶購完了，還計畫繼續到香港搶貨，香港文匯報形容，廣州市民買黃金像買菜一樣，甚至有人一口氣買走20公斤的黃金。亞洲出現這樣的搶購潮，主要是因為黃金本來就有收藏、佩戴的功能，遇到結婚、生孩子等喜事，亞洲民眾也有以黃金添加喜氣的習俗，故金價「雪崩式」暴跌，在亞洲人看來，可是買進的大好時機。

報導指出，目前亞洲金飾需求大增，某些貴金屬工業業者也抓緊時機，逢低買進。在印度金飾市場，今年的黃金銷量於近日創下新高，香港和澳門的金飾銷量也於短短4天內，提高25%。

新加坡赤狐投資管理公司經理Grant Williams表示，每當貴金屬暴跌或是遭到大量拋售時，亞洲便會出現一股瘋狂搶購實體黃金的風潮。亞洲瘋狂購金和歐美金飾店門可羅雀的狀況，形成強烈對比。Williams表示，亞洲人喜歡擁有黃金，是「根深蒂固在DNA裡的。」

根據〈世界黃金協會〉據統計，2012年中國和印度市場佔全球黃金需求佔全球市場需求逾50%。中國和印度市場的金飾需求佔全球的43%，金條和金幣則佔29%。2011年，全球黃金市場的需求逾60%都來自中國、印度、泰國、越南和印尼。

瑞士銀行財富管理研究部總監Dominic Schnider表示，黃金價格崩盤，因素相當多，未來可能引發的問題也相當複雜。 主要原因可能是12年來黃金非理性的漲勢過頭，是久盛避衰的規律循環之一；也有可能是因為美國經濟復甦，國際金價以美元計價因此也一併走弱。 Schnider認為，黃金還有可能繼續跌價，瑞銀也於今日稍早下調最新的3個月黃金價格預測，至每盎司1150到1550美元之間。這是繼高盛、摩根士丹利、德意志銀行等國際機構下調金價預期後，金價再度被下調。

中國黃金協會副主席表示，金價暴跌引發亞洲搶購潮，但也有消費者持觀望態度，但整體來說，大部分中國消費者仍認為黃金是財務保障。
 


博主說：剛才我同事告訴我，Pohkong出現很多人買金。如果黃金大飆漲，你看到很多人去金店買金，你可以說這是泡沫，我承認。但是黃金牛市１２年來，根本沒有發生這種事。現在出現卻是在大跌的時候，你還認為黃金泡沫崩潰嗎？還是這是一個新飆漲的開始？ 


最新消息！全香港金粒、金條，全數沽清！
今早朋友打去上商問，全港上商只餘2粒金粒！(所有分行總計)

利昌全清倉！
連較少人知的泗利亦一樣！(小弟剛打去問)

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今天下午4點左右香港金拓的楓葉金幣也被掃光了,好不容易匯款終於抵達我的金拓帳戶內
卻只能望金幣興嘆(非香港居民在金拓下單購買須先存入15% security deposit)
唉,說起來在台灣投資實體PM環境還是稍微差一些的
買銀需要外加5%稅金,再加上白銀買賣溢價差大
在台灣投資白銀成本實在高
買金就理想一些,不過因為楓葉金幣台灣銀行沒有售賣,才會想向金拓買
沒想到在金銀屠殺式重挫下
卻反而帶動實體金銀的銷售熱潮...
雖然接下來的這些天裏,金銀價格可能還會有若干程度的波動
但照實體金銀熱銷的情形,歐美的金融Cartel應該也是承受很大的壓力吧