2015年9月10日 星期四

看死美元,看多黃金


簡單說明現代金融體系,如果參透箇中玄機,就會明白我為何看死美元,看多黃金。

現代金融體系核心就是:錢=債

錢越多,債也越多;

還債會使得國家的錢減少,國家要越多錢就需要舉更多債。


錢越多造成通膨,結果是:
物價上漲-->房價上漲-->股市上漲-->通膨泡沫越來越大-->最後破裂-->惡性通縮



如果選擇什麼都不管,那結果就是通縮:
物價下跌-->房價下跌,股市下跌-->債務增加-->銀行資產縮水而破產-->企業倒閉-->不過最壞的情況很快過去,經濟會重新回到正確的軌道(冰島就是如此)



如果選擇印鈔票救助,維持通膨泡沫的價格不跌,那結果就是通膨:
物價上漲-->房價上漲-->股市上漲-->金銀上漲-->通膨泡沫越來越大-->惡性通膨-->房價,股市相對通膨大跌-->物價狂飆-->金銀大漲-->紙幣變廢紙-->金銀重新貨幣化


這就是我們,乃至全世界所走的「錢=債」的金融體系。

因為根據這體系,錢永遠追不上債務增速,會越來越大,為了維持這體系不崩潰,就需要長創造更多信貸,也就是印更多鈔票來維持,這體系其實和借新錢還舊錢的龐氏騙局沒分別,可最後遲早會無法維持而崩潰,因為沒有不崩潰的龐氏騙局。

龐氏騙局崩潰後,只有兩條路可以選擇,一是消除泡沫的通縮;二是維持泡沫的通膨。

你說,現在美國選擇那一條路?

美國選擇維持泡沫的通膨,所以才有QE1, QE2, QT1, QT2......

可因為創造越多錢也等於創造更多的債務(本金+利息),若要維持下去,就需要印更多錢。

這就是為何會有QE3, QE4, QE5......QE10的原因。

除非...美國選擇消除泡沫的通縮這一條路。

不過...可能嗎?

因為過去傳統刺激金融資產的子彈已經耗盡,所以未來除了QEQE外,已經沒有法子了!下圖JP摩通所做,證明了美股要涨,QE不能停。

Qe的最後結局,就是貨幣崩潰。



不要對美國乃至全球股市的反彈樂觀。

因為股票指數雖然有上升,但是下跌股仍很多。

不要幻想,若無QE4,準備賣股吧!