2013年3月29日 星期五

冷眼亂亂仙?

我對冷眼並沒有特別喜惡,不過最近看到這個!



我的第一個感覺就是--亂亂仙?

馬來西亞哪裡有這麼多好股?好公司?

冷眼給我的感覺,就是對股票分析缺乏前瞻性,也忽視了局勢大結構的變化,好像事情會依照過去的模式循環下去......讓我冷汗直標.....

個人認為,冷眼只要分享自己的投資心得就行。對於任何股票,不要下定論,只是提出各種問題讓聽眾讀者思考就行了!不然會出現報明牌的情況,更何況還沒有售後服務。

畢竟,股票和公司的未來是很難掌握的,失誤率超過50%是很平常的事。



以前,冷眼曾對黃金上漲出現這樣的評語:
買黃金不如買金店公司。

我們看看,這5年來寶光和帝晶的走勢。




 當初,我聽到冷眼這樣說,就知道他只長於股票分析這一環節,卻對經濟結構和大勢見樹不見林。

試問有多少商品股票的漲幅會高過商品本身的漲幅?

看看其他商品如石油,鐵礦石,棕油等,
它們的股票漲幅超過九成都遠低於商品自身的漲幅。

冷眼不清楚這道理。 他的缺陷就只是過度焦聚在股票,不知道井外的世界。


黄金崩盘?拜讬!风物长宜放远量。

黄金熊市?

现在市场都说黄金崩盘,黄金进入熊市。有些说黄金会跌到1200美元,1000美元,甚至800美元以下。

眼光放远些,你认为这种走势算是熊市吗?


不过是从1910美元下跌20%,就高喊黄金崩盘?

你看这走势,是崩盘的样子吗?

如果认为是崩盘的样子,那是因为你只注意从1910美元到现在而已。完全没有长远眼光。

即使从1910美元下跌,也只不过用了二个月就触底。之后的一年多至今,其实都只是箱型盘整,崩盘是这样子的吗?


[以下文字是转载]
2006年中,金价从725美元,跌至600美元,跌幅17.24%。喔!黄金崩盘!
2008年中,金价从1030美元,跌至680美元,跌幅34%.啊!黄金崩盘!
2011年底,金价从1922美元,跌至目前1580美元,跌幅17.8%。耶!黄金崩盘!

奇怪,主角换成股票,我从来也没有见过半个华尔街投行的分析师説过:美股崩盘!哪怕跌了50%,还是奋力呼喊这只是市场不理性,一切都是暂时的,股市马上会重回上升通道,还要大家越跌越买、克服恐惧、人弃我捡、随时买不要卖,长期投资才能收割。怎么换成黄金,就变成年年在崩盘、月月在崩盘、天天在崩盘、赶紧卖不要买??

道琼142xx点,我还是没看到华尔街有半个人出来説:道琼太高了,S&P500太高了,是泡沫?反之,黄金15xx,永远在喊大泡沫!黄金目标价跌破1000?500? 真好笑,全世界各国印钞票越印越开心、越印越肆无忌惮,然后你跑来跟我说黄金是泡沫,要崩盘,快把珍贵的黄金拿去换成废纸钞?没知识请你也起码要有常识,OK?


 總之,別給最近金銀價格下跌和空頭言論騙了!

看長期! 风物长宜放远量。

你看下面金銀需求和價格變化,顯然需求一直在提高,各國中央銀行仍在買進黃金,金銀價格下跌不過是華爾街人為操縱的暫時性現象,是不可能長期持續的。








黃金的價值內涵和房地產的價格不能類比[轉載]

「黃金是量度價值的度量衡」這句話是極為中肯的,可惜一般並不了解,被有心人的詭論所迷惑,以為黃金只不過是一般商品,在投資上不如股票、房地產,也不像現金、鈔票可以生利息,其中郎咸平的詭論最是明目張膽,令一般人迷惑。

郎咸平說:「民國初年,1兩黃金可以買2畝良田,5兩黃金就可以買北京1個四合院。但是100年後的今天,同樣的1公斤黃金等於30萬元人民幣,卻只能買到北京四合院的半個廁所。」

北京房地產之所以漲價,貴了,價錢高,並不是房地產本生就存在價值,是周邊的經濟繁榮所創造的,所賦予它一時的價值,那並不是永恆的,只要周邊環境改變,例如氣候變遷沙漠化北京不能住人、那棟房子老舊了或著那個地區變成平民窟了,當年 一平方公尺30萬人民幣的房子也會變成一文不值的;更不用說房地產泡沫的破裂,日本上世紀90年代,東京地價大暴跌結果是大家所了解的,那還真的是會要命的。還有就是最近幾年發生的事例就是東莞的興衰;當初東莞未開發時,土地不值錢,開發後,東莞土地漲價,工廠多,當地的人蓋房子出租,結果產生了許多不用上班工作的土財主,神氣風光得很。誰知道金融風暴後東莞地區的工廠開始倒閉或遷移,空廠房一堆,出租房也租不出去了,土財主被打回原形,沒有錢了;可見房地產在時間上是無法接受考驗的。黃金可以是永恆的,只要有人他就存在價值。

既然黃金白銀是價值的衡量者,當然也可以擺在任何的地方都不會改變它的價值。北京最貴的房子,要是把它搬到我家的田裡,那就會變得很便宜了,又會讓我沒田地好種,不歡迎;但是你把北京的黃金搬到我家來,那我可就高興了,因為它的價值還是不變;黃金也是可以切割的,小小一塊都有人要,價值一點都不會變的,但是把北京最貴的廁所裡的磚頭敲下一塊來,那塊磚頭肯定是沒人要,就算把整間廁所搬到街上賣,也不會賣到好價錢,大家可能還嫌他臭。這就是黃金不同於房地產的地方。

因此說來,如果說投資房地產很賺錢,就認為買黃金不如買房地產,甚至不如買股票有利息,那就不妨請郎咸平告訴我們一下,上世紀的日本東京房地產價格跌得有多慘,有多少的人因此跳樓了;股票呢?從接近四萬點跌到現在的一萬點左右。把當初買房地產的錢、股票的錢拿來買黃金,現在不是賺翻了?這不知道郎咸平先生又要如何解釋。

黃金的價值內涵和房地產的價格是不能類比的,這是最基本的認知,每一個經濟學家都應該了解。所以說郎咸平先生很不應該,因為這種道理連我都知道,他會不知道嗎?他根本是存心要騙人的。

郎咸平先生話說多了出問題,銀行紙鈔印多了也必然會出問題,而且肯定會出大問題。我們小老百姓求的是安安穩穩的過日子,有一點錢就該買幾兩銀子放著。太平日子裡就要想到世事無常,人生多變;因為現在的日子泰平,並不代表往後的日子也會是一凡風順。從古到今,又有哪個朝代的太平日子會長過六十年,很少有的,這是異數,不是常態,不可能永遠是這樣的平安喜樂。不是嗎?塞浦路斯的老百姓裡頭,應該沒有人知道,在天下太平沒有戰爭的情況下,存款會有被徵收存款稅的一天。情緒智商高的就不會受到郎咸平先生之輩的影響,以為貴金屬沒用,反而能夠未雨綢繆,隨時準備一點黃金白銀,或可以苟全性命於亂世,不求聞達於股房。至於隨波逐流的一般人,那就不足與論了。



附記
郎咸平先生說 : 一兩 黃金買2畝地。

清朝的 一兩 似乎就是一台兩。

換算大陸的1.5畝等於是台灣的1分地,兩畝地就是一又三分之ㄧ分地,接近四百坪的農地。

各地方農地的價格不一,各位弟兄不妨依據自己的居住地農地價格算算。

我這裡的農地如果每坪一萬,回復清朝 一兩 金子1.5畝地的價值, 一兩 金子的價值就是400萬台幣了,金價還有80倍的上行空間。好誇張吧!

廢除金本位的一個說法就是黃金跟不上經濟規模,事實上應該是有了黃金,制約了貨幣的發行,那些銀行家就難以騰挪,利用衍生性的金融商品獲利、銀行也不能多發行鈔票來製造貨幣貶值,變相偷竊人民的財富、政府也不能多印鈔票亂花錢。如果金價上行80倍,對應現行的世界經濟規模應該是盡夠了。清朝的時候可以用 一兩 金子換1.5畝地,那現代又為甚麼不可以?說穿了,這完全是用不用金本位、金本位對不對我有利的問題而已。

現在英、美、日本和歐盟似乎都鐵了心要印鈔票,我上回認為可能負債累累的國家都想印鈔賴債,大家有志一同,一起印鈔貶值。現在這種情況似乎越來越明朗了。

或許有人會質疑,難道那些經濟學家,各大國央行的行長都是笨蛋,不怕惡性通膨?這也問得是,要知道國家債務太大,要老實的賺錢、徵稅來還,又怎麼還得了,眼看著各國都是國債越借越多,永遠還不了,國家必定會破產的;不論印鈔通膨也好或國家破產也好,總歸是伸頭是一刀,縮頭也是一刀,兩害相權取其輕,要是我也會選擇印鈔製造通膨這條路的。小老百姓又不了解箇中的巧妙,呆呆地要罵也不知道要罵誰;那些知名的經濟學家如郎咸平之流又是如此的老賊,一個個都是資本帝國的打手,不會說真相,不認真地去瞭解還真的會給騙了!

也許哪一天鈔票印到不可收拾,控制不住,造成惡性通膨、刮盡天下資材的時候,那些資本帝國回過頭來又以救世主的姿態,以穩定貨幣、經濟為名,宣布金本位,在這個時候小老百姓要不吐血恐怕是很難。到時也許就真的是 一兩 金子可以買400坪的農地。

唉!這個時代很多事情都是難以用常理去判斷的,腦筋要機靈一點,隨時變通,不然隨時都會有認知失調的心理障礙。不是嗎?誰又能預料到存款要被徵稅?銀行負債虧本,那又干我哪門子的事?風馬牛不相及啊!怎麼會搞到要拿我的存款去還你家的債?



轉載:http://honsonyip.blogspot.com/2013/03/blog-post_30.html

黃金有泡沫嗎?

任何一個泡沫的特點,就是人人買進,無人賣出;人人唱好,無人唱空。

這是一個投資論壇打算在2013年聚会,投票選擇要分享人分享什么内容的調查。

1.  分析2014年世界和马国经济    
2.  分享基本面+技术分析教学和经验    
3.  财务分析的盲点+财务迷思    
4.  新马房地产趋势    
5.  财政赤字 贸易逆差就对股市不利?    
6.  马国是否有产能过剩问题?    
7.  各行业前景预测    
8.  分析世界能源 能源股 能源价格上升不代表能源股表现就好    
9.  真正的财务规划方法    
10.  创业策略和销售技巧    
11.  美国改变其他国家饮食结构来控制世界预谋    
12.  外汇 期货 原物料    
13.  马股    
14.  新加坡股    
15.  香港股    
16.  美国股市    
17.  欧洲股市    
18.  政府和人民要如何经济转型    
19.  能源革命对各行业影响    
20.  页岩油气产量大幅增加 美元多头行情 下一波油棕行情要等3年以上?    
21.  其他


21個選項中,沒有黃金,沒有白銀,沒有美元歐元問題,沒有歐美債務危機的探討,沒有通膨的擔心...

所以,黃金無泡沫,因為它不符合泡沫會出現的任何一個心理特徵:
人人買進,無人賣出;人人唱好,無人唱空。

2013年3月28日 星期四

除了金銀,我想不出還可買什麼

老實說,我實在想不出除了黃金白銀我還可以買什麼?

股票是泡沫,債券也是泡沫,房地產也好不到哪去,全部都是印紙幣製造的泡沫,而紙幣又衍生了大量問題。

所以,我只好收硬資產,遠離紙資產。

石油和糧食很好,但是我不能收。

難道要我買幾百桶油藏在我家嗎?

收糧食只能頂1-3年,會發霉的。

農業地不錯,但是我沒本錢買,也不懂怎樣發展?

還是簡單收金存銀好了!

如果連金銀也不保險,我想不出比什麼比它更安全。

難道去存那些年年貶值的紙幣嗎?

我還沒這麼蠢!



央行與你想的不一樣!持續擁護黃金 1-2月全球已買進逾30億美元
鉅亨網編譯呂燕智 綜合外電  2013-03-29 14:05:18 

統計顯示,今年 1、2 月全球央行一共買進 54 噸黃金,以周三紐約黃金價格每盎司 1606.30 美元計算,總額超過 30 億美元。

《Forbes》周四(28日)報導,國際金價去年 10 月開始一路走低,今年 2 月金條價格更一舉重挫了 5.1%,正當國際投資人開始對黃金的耀眼光芒失去信心時,各國央行卻趁機進場承接,統計顯示,平均每月買進的黃金規模約有 27 公噸。

瑞銀(UBS)黃金分析師 Edel Tully指出,其中又以俄羅斯與南韓為最大戶,與此同時,也有不少小型國家首次進場;顯示各國央行並未與投資大眾一樣逐漸離這黃澄澄的金屬遠去,它們可說是黃金的忠實擁護者。

瑞銀數據顯示,今年 1、2 月全球央行一共買進 54 噸黃金,以周三(27日)紐約黃金價格每盎司 1606.30 美元計算,總額超過 30 億美元。

Tully 表示,對市場而言上述消息的價值在於它提供了價格支撐,光知曉央行持續買進黃金或多或少就能穩定投資人信心。

他也進一步說明,央行買金雖然提供了金價上漲動能,但絕對不表示市場就會因此一掃頹勢、反轉向上;在美元走強以及市場預期升息不遠的利空狀況下,歐債疑慮將是短期內金價主要支撐,而一旦美國開始出現通膨壓力,黃金或許就能再次站穩上攻步伐。

事實上 2008年之前各國央行的主流作法是賣黃金,直到 2009 年後才轉為買進黃金,這項趨勢一直延續到現在;世界黃金協會統計,去年全球央行總共買進黃金 535 公噸,較 2011 年激增了 17%。

美元的骗局

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末日博士麦嘉华解释黄金难以上涨原因
20130329

  通常看空股市看多黄金的末日博士麦嘉华(Marc Faber)周四(327)解释了黄金难以上涨的原因。

  他表示,当央行印钞时,资金并不会平均流向经济体系,本质上是留在金融服务业,和那些有途径接触这些基金的人,其中大部分是富人,而非工人阶级。我只是提到了资金不会均匀流向体系内。

  麦嘉华说:"一段时间内这会提振纳斯达克指数,比如1997年至20003月这段时间,然后在2007年之前提振了美国房价,随后它在2008年提振了商品价格,直到20087月,那时全球经济已经陷入衰退。近期它提振了部分新兴经济体,印尼、菲律宾、泰国股市从2009年低点至今翻了四倍,现在则提振美国股市。"

  他称:"因此我们不断的创造泡沫,但这种泡沫最终会结束,我们将面临系统危机,这很难躲开,即使是买入黄金也难以躲避。"

  麦嘉华依然看空美国股市,认为市场有显著的下行风险。



我的看法是:
中短期来看,麦嘉华解释是对的。因为银行获得美联储的资金,但是却锁在美联储体系内,并没有大量流去实体经济体系,这也是为何通膨率远低于货币供给率的原因。

廉价的0%利率,使得银行可以向美联储借钱炒作,例如股票。(华尔街从不炒金银,他们只会打压金银)

但是,要说完全不会有影响,也不正确。

从基础货币看,从8000亿美元涨上29200亿美元,增加365%,因为信贷需求低,所以并没有全部流入实体经济体系,只是锁在银行体系内部中。

但是,从M2看,20081月是75094亿美元,现在20133105476亿美元,增长了40.45%

如果根据SGS计算的CPI,这40.45%和物价上涨率很接近。当然,如果你相信美国官方的CPI,我无话可说。

如果不是因为官方修改CPI的计算,现在6-10%的真实CPI,已经足以刺激金价银价飙涨。但是,太多的专家实在愚蠢到令我无法相信,竟然以官方的CP-lie作为标准。因为专家受骗,或者自愿受骗,所以看不出现在的实际利率是多么的严重,才会傻傻的去买美国国债。

也因为操纵CPI,使得真实利率无法在表面上反映出来,扭曲了自然利率的平衡,这是对未来种下大危机的种子,它造成了错误的投资和资金错配。可经济迟早会回归平衡,这些资金错配的错误投资就会付出血的代价。(同样道理,如果没有华尔街给 CDO 3A评级,次贷泡沫根本吹不大)


虽然Fed的信贷资金不少留在银行体系,或者向外国输出,减缓了通膨的压力。但是这扭曲的现象不可能持续。

原因是否美国政府每年过万亿的财政赤字会造成问题。因为现在购买美国国债的政府已经大不如前,所以美联储才需要印钞票,每月450亿元购买。

当美国政府花掉了这些钱后,这些钱就会进入商家,公务员,人民的手中,进入实体经济。虽然这些钱也会存在银行,因为信贷需求疲软,货币乘数无法向过去那样大量扩张。例如,过去M2是基础货币的8倍,现在只是3.6倍。

但以美联储每月850亿美元购买国债和MBS的速度计算,每年增加的10200亿美元,对比M2增长率约10%。

假定未来5年保持不变,那么M2的增长率如下:

第一年M2是115676亿美元,增长10%
第二年M2是125876亿美元,增长8.8% 
第三年M2是136076亿美元,增长8.1% 
第四年M2是146276亿美元,增长7.5% 
第五年M2是156476亿美元,增长6.9%


如果信贷要求还是不强,那么M2的增长率每年再加多3%左右,也就是说,未来5年,M2的增长介于10-15%之间。

因为官方CPI的造假,所以实际10-15%的增长,官方显示的CPI也最多是1.5-4%。

但是,事实真的如此简单吗?

依据这样的算法,虽然M2越来越多,但是年对年通膨率却越来越低?

当然不会这样简单。

我还没听过这样猛印钞票不会出事的事情。

首先,除了日本这傻瓜外,外国对美国的国债需求会因为美联储的QE逐渐减少。因为美国消费无法继续创新高,他们对美国的贸易盈余也会停滞不前,所以也没有必要购买美国这么多国债。而观察中国,俄罗斯这些国家的行为,尽量去美元化是肯定的。

随着外国对美国债券需求的减少,美联储迟早需要扩大购买额。假如购买额扩大一半,那么,M2的增长就会增加成15-20%。官方显示的CPI会变成3-6%。这样的水平,美联储还是可以忍受,继续QE下去。

但是这种机械化计算并不能反映事实。

因为这样QE下去会引发信心危机。不管官方CPI怎样低,人民生活感受是不同的。想要欺骗人民是不可能持续的。当人民感受到QE无期限的时候,通膨预期和加薪要求就会提高。

更何况在货币体系的结构设计上,根本就是一个庞氏骗局,所以想要印钱而又完全保留在银行体系内,是不可能的。所以M2的递减情况并不会出现,而是会无限度增加。

现在的问题根本是不是美元会否崩溃,而是何时的问题。

美联储可以支持这骗局到多久,才是关键所在?

一般上,美國官方的CPI只有實際通膨的1/3或者1/4。

所以,要引發緊張的5%官方CPI,M1和M2至少要漲上15-20%。

要出現如1970年代的恐慌,就需要漲到30-40%

不過,這只是單純的貨幣數量論,實際上未必需要這麼多。

2013年3月27日 星期三

全球股市即將下跌?

一段時間沒有看股票了。最近股市創新高,但是也有人說股市即將下跌,這高點無法維持。

我從來不隨意相信市場任何人的看法,任何事情都必須有確實的可靠證據,才能讓我相信。

於是,我寧願自己去分析。

請看下面的圖表。


從圖表上看,美國標普500雖然在名義價格上創新高,但是買氣自2013年以來卻逐漸下滑,這是股市即將下跌的信號。

所以,未來幾個月,全球股市會隨美國標普500一起下跌的可能性很高。

當然,我不知道準確下跌的時間,我不知道會下跌到什麼價位。不過,如果我手中有股票的話,我會先賣出1/3。如果股價跌破1510,再賣出1/3,跌破1475就全部賣出。

但是,如果股市沒有下跌,反而上漲呢?

那就買回來囉!

不過,即使股市下跌,也不意味著大災難的來臨,還需要觀察其他指標。

抄底白銀

剛剛買了3KG的Perth Mint銀條;
以及1x20盎司的Johnson Mathey的銀條。

我這種抄底的手法,在股票是不會做的,但是黃金白銀就敢作。

因為股票價值難預測,但是黃金白銀則容易得多。

撇開貨幣因素,黃金生產成本1300美元,白銀約24美元,我實在看不出這抄底有何風險???

為何銀行家和政府喜歡紙幣,卻極力醜化黃金?


那些高喊黃金泡沫的人完全錯了!
一盎司的黃金生產成本就高達1200美元,成本是價格的70%以上;
無論一百美元還是一美元紙幣的生產成本都一樣是9.1美分,
分別占一百美元的0.091%,一美元的9.1%,
而電子貨幣成本是「零」。
你能告訴我,到底紙幣是泡沫?還是黃金是泡沫?



馬克思在《資本論》中說,如果有10%的利潤,資本就保證到處被使用;
有20%的利潤,資本就活躍起來;
有50%的利潤,資本就鋌而走險;
為了100%的利潤,資本就敢踐踏一切人間法律;
有300%的利潤,資本就敢犯任何罪行,甚至去冒絞首的危險…...

更何況印鈔的鑄幣稅是高達1,098,901%的利益。

誰人敢搶走銀行家和政府這利益,他們就殺他全家。^_^


明天週四,塞浦路斯銀行開門,你們說會不會有很多人前去擠兌?

金銀價格會否因此而在當天上漲?

猜一猜?

自塞浦路斯打劫儲戶的存款後,歐洲股市一出現下跌,歐洲五豬都跌得特別多,原因嘛...心照啦!

2013年3月26日 星期二

林毅夫错得离谱的纸黄金概念

世界銀行首席經濟學家,林毅夫说,以纸黄金作为超主权储备货币。它没有主权货币作为储备货币的弊端,也可以避免黄金作为储备货币可能带来的通货紧缩压力。

这点错得非常非常离谱。

纸黄金还是纸,你相信世界各国真的会因为纸而自我调节吗?在经济衰退时不印钞票吗?

当年连真实的黄金本位,世界各国都不愿意遵守,还寻找各种方法破坏金本位,这纸黄金有何作用?

最正确的方法,就是回归1914年的金币本位制,然后以这基础来修改,以适应不同国家的国情。

认为黄金作为储备货币可带来通货紧缩压力,实际上是错误的。

只要让黄金增值到1-2万美元一盎司,就不会有恶性通缩问题存在。

现代的经济学家大多不知道金本位是如何运作的,所以他们对金本位的批评不能说明金本位有问题,而是他们有问题,很无知。

金本位制的运行并不需要太多黄金储备,金本位制仅仅只是一种信号,它会告诉你政府的货币供给是否与需求保持相当的水平。

经济学家早就忘了金本位制是如何何运行的,他们总是认为黄金有限,快要消耗殆尽,金本位制会因为黄金供给不足而注定要失败的。

有一点要清楚,即使反对金本位的弗里德曼,也承认即使全球只有一盎司黄金,也可以回归金本位。

金本位不在于数量,而在于价值。

如果我们使用黄金硬币来交易,这种纯硬币的金本位自然无法实行,因为黄金价值太高,数量太少。

但是,金本位并不是非得用硬币来买卖交易,而是发行有黄金支持的纸币和电子货币来代替黄金流通,黄金只是一个信号,告诉我们政府是否多发钞票而已。

可如果为了省钱和方便而绕过黄金,直接发行纸币,结果会如何?

结果就是通膨再通膨,一直到经济崩溃为止,这是纸币体系的必然结局。

2013年3月25日 星期一

塞浦路斯的自毀之路

為了滿足歐盟、歐洲央行和國際貨幣基金紓困要求,塞浦路斯通過了向儲戶存款徵稅的法案,估計10萬歐元以上的存款大戶被政府打劫了25%的稅款,存戶會損失約40%。打劫法案通過後,歐元兌美元大漲,黃金和美元雙雙下跌,金融市場這樣的反映,好像塞浦路斯的銀行危機已經解決似的?市場短視的毛病可見一斑。

實際上,塞浦路斯的銀行危機不但沒有解決,反而會引發更大的風暴。我真不知道是歐洲那個天才在冷氣房,想出這種打劫儲戶存款的蒐主意。如果塞浦路斯選擇讓自己的銀行體系破產,脫離歐元區,情況會比打劫儲戶的存款更加好。

讓自己銀行體系破產,脫離歐元區,短期內會使塞浦路斯陷入極度恐慌、信心崩潰和深度蕭條,但是只需要一兩年,所有的經濟毒素就會因破產而被擠出來,國家經歷了債務重組後也可以輕裝上路,重拾回競爭力,就如冰島一樣。但是,打劫儲戶存款的傷害卻是長期性的。

經濟本來就是對人的行為研究。所有的經濟推論如果不符合人性,都是繆論。只要設身處地想一想,如果你知道自己存放儲蓄的銀行,要向你的存款徵稅打劫你,你第一個反應是什麽?

當然急忙趕去銀行將所有存款提取出來,這是人之常情。塞浦路斯的國民就是這樣做。當然,塞浦路斯的銀行自然不會提供任何服務讓儲戶提款,這就是銀行干脆選擇暫時關閉休息幾天的原因。

在這幾天關閉期間,塞浦路斯為了換取100億歐元的救助貸款,通過了打劫儲戶血汗錢的法案。歐洲的高官們真的會認為生米煮成熟飯,人民就會無奈的接受嗎?

當然不會!撇開人民示威的可能性發生,換成你是儲戶,你會怎麽做?

正常人都會將僅餘的錢全部提出,將這些錢收在餅乾罐中。而對歐元沒信心者就會將它換成美元,甚至對美元也沒信心者就會將它換成黃金白銀存放在家中。也或者會將錢轉移去自己認為可信的外國銀行。

打劫儲戶存款造成的是長期性信心崩潰,這比短期性讓自己銀行體系破產,脫離歐元區更嚴重。因為這些情況再嚴重。

當塞浦路斯銀行重新開門時,對銀行信心徹底破產的人民,必然一蜂窩去將餘下的存款悉數提出。也許銀行可以給予提款限制,但是儲戶還是會以螞蟻搬家的方式將存款全部取出,這些銀行能夠怎麽辦?難道它可以永久關門休息嗎?難道它可以用法律將提款者送進監牢嗎?

100億歐元的救助貸款救不了塞浦路斯,只會將它打入更痛苦的地獄深淵。一個國家的政府和銀行體系不再獲得人民信任,它還能生存嗎?

這明打明搶掠奪儲戶存款的先例一開,後遺症非常嚴重。它會否傳染到其他面臨債務危機的國家如希臘、西班牙和意大利?尚需證明。不過肯定的就是塞浦路斯肯定完了!塞浦路斯政府害怕破產和脫離歐元區的短期痛苦,選擇了長期性的毀滅之路。


2013年3月24日 星期日

QE的最後只是死路一條

印鈔到物價上漲有一個滯後現象。

實際上,物價上漲早就來了,只是一群笨蛋相信官方的cpi而已。

例如,平均全年油價和金價,其實都是創新高的,只是多數人執著短期金融市場不穩定一時價格的油價147美元,金價1910美元,所以看不清楚長期大勢。

問回美國人,美國現在的紐約原油價格是90美元,雖然距離2008年的147美元有一大段距離,但是他們在油站購買的石油價格卻和147美元泡沫價格是一樣的。

如果美元真升值,為何用美元購買的石油價格會越來越貴?

當然,這些任為美元升值者,看得是匯率,不是購買力。

即使以匯率計算也是可笑的。因為美元指數這幾年只是上下盤整,行成一個價格箱型而已。從箱型下端回到上端,這也叫升值?不過是正常盤整而已。

如果美國經濟真的好轉,為何拿food stamp的人會越來越高,我寫《美元末日》時是4650萬人,現在已經突破了4800萬人了!

美國沒有通膨更是一個大笑話。美國股市和債市的上漲,其實就是貨弊膨脹造成的。

只要貨幣膨脹,股市就會漲,然後到大宗商品,最後再蔓延至消費品,以及信貸利率。

現在市場還有一群後知後覺的傻瓜,說cpi沒有漲,沒有通膨。根本忘了cpi是一個滯後1-2年的指標,也搞不清楚cpi實際上是cp-lie,專門用來騙人的。

猛印鈔票不會引發物價飆漲,古往今來,從沒聽說過。

任為不會有通膨者,那麽也應該相信如果世界末日到來,人類的存活率會高過蟑螂,老鼠......

QE的最後只是死路一條。如果任為QE真能搞好經濟,那歷史上的那些不斷QE的紙幣,好像交子,大明保鈔,金圓券,john law banknote,大陸券,指券,一戰後的馬克,津巴布韋......如今在哪?

全部都變成古董了!

我個人最喜歡收的紙幣,都是變成廢紙的那些鈔票。

美國的通膨率是多少?

官方CPI不到2%

最近,RetireMentors专栏作家米勒(Dennis Miller)就向自己的读者提问,他们觉得通胀率其实是多少。

大约有3000人做出了回应,84%的人都相信年通胀率要超过6%,大家的平均答案是8.1%。

Shadow Government Statistics的威廉姆斯(John Williams)就是最著名者之一,
他说,如果劳工统计局没有操纵数据的话,去年的真实通货膨胀率其实应该是9.6%。

美國印鈔票沒有通膨?

鬼話!

2013年3月21日 星期四

最高明的打劫手法--印鈔票

塞浦路斯對存款徵稅,其實全球各國,尤其是歐美,都是這樣幹的,只是手法更高明。

第一個全球通用的方法就是通膨稅;

第二個就是歐美目前幹的,超低的存款利息,造成了負利率。


為何老百姓不發現這問題,原因就是對貨幣體系的無知。

如果老百姓都明白了,第二天馬上起來革命,消滅中央銀行,要求回歸金本位了!

所以,為了紙幣天下。為了讓政府和銀行家可以繼續打劫我們.奴役我們,對老百姓施行金融愚民政策是絕對必要的。

老百姓要蠢一點,我才可以統治你們。

2013年3月18日 星期一

話中有話的摩根银价操纵案

北京时间3月19日早间消息,美国法庭周一判决称,该国最大银行摩根大通(JPM)已在一项投资者诉讼案中胜诉,这项诉讼指称摩根大通曾共谋压低银价。

曼哈顿美国地区法官罗伯特-帕特尔森(Robert Patterson)周一作出判决称,买卖COMEX(纽约商品交易所)银期货和期权合同的投资者未能证明摩根大通曾以牺牲这些投资者为代价的手段操纵银价。

原告投资者的代表律师和摩根大通均尚未就此置评。在2010年和2011年中,投资者至少提起了43项诉讼,指控各大银行曾通过操纵银价的方式获取了大量非法利润。随后,这些诉讼案被合并,而原本曾是被告之一的汇丰控股(HSBA)在2011年9月份被排除,留下摩根大通和 20名未指名的个人为被告。



我的解釋是:
法庭的判決話中有話。

法官称,买卖COMEX(纽约商品交易所)银期货和期权合同的投资者未能证明摩根大通曾以牺牲这些投资者为代价的手段操纵银价。

也就是說,他間接承認摩根大通操纵银价,只是不承認這操纵牺牲廣大投資者的利益。

這也表示一件事。因為根大通操纵银价,蓄意壓低,也就間接說--白銀的價值被低估了,它被人為壓低了!

我的決定是--繼續買。買越多白銀越好。

我為何敢和摩根大通這大鯨魚頂著幹呢?

我可沒有本事和摩根大通頂著幹,我只只是摩根大通和經濟規律頂著幹。

我選擇站在經濟規律這一邊,因為我從沒聽過有人可以長期操纵經濟規律的。

高盛押注未來三個月商品價格會上漲,理由是價格下跌太多。高盛一向是市場操縱者,如果這次是因為自己買進而唱多的話,那金銀價格也會在三月內回升。



 認為黃金白銀進入熊市者,以史為鑑,請看下文轉載:

 Jeff Clark:黃金的時代結束了——正如1976年那樣

By 高級貴金屬分析師 Jeff Clark
高盛上個月就下調了黃金價格預期,甚至說金價有可能向每盎司1200美元發展;瑞信和瑞銀都不看好黃金價格;花旗集團也表示,黃金的牛市已經結束。

這讓我想起歷史上類似的一幕,1974年底至1976年8月間,黃金價格狂跌47%。

1976年對於黃金投資者來說是艱難而尷尬的一年,在那之前,黃金價格已經跌了整整一年,但是跌勢仍然沒有停止。

1976年,IMF在6-9月期間曾經三度向市場拋售黃金,同時,美國和蘇聯也在出售黃金。下圖中,我整理了1976年間隨著黃金價格的下跌市場上的各種評論

,圖中的每個節點標號對應以下評論標號。

但值得提醒的一點是,黃金價格在當年8月25日觸底之後迎來了長達三年半的上漲,並於1980年達到峰值。

1)紐約時報,1976年3月26日

“至少現在看來,黃金的Party似乎結束了。”

2)紐約時報,1976年3月26日

“Heim先生雖然很慶幸自己已經跳出了黃金市場,但他對股市的信心也不是那麼多,他現在建議客戶將資金投向美國國債。”

3)紐約時報,1976年7月20日

蘇黎世的一位交易員表示,“現在是賣方市場,沒有人買黃金。”

4)時代周刊,1976年8月2日

“雖然上週末金價重回到每盎司111美元,但這對於​​黃金迷投資者們來說依然是個失望的數字,許多看漲黃金的投資者不久以前還預測金價會漲到300美元

呢。”

5)時代周刊,1976年8月2日

“與此同時,1973年至1974年推動黃金價格上漲熱潮的經濟環境已經基本上消失了。現在美元很穩定,全球通脹率已經下降,由於石油危機而引發的恐慌

也已經消退了。這些因素都減少了市場對紙幣的不信任感,而許多投機者當初正是因為這種不信任情緒才會投資黃金的。”

6)紐約時報,1976年8月19日

“Heim表示,我們的預測是黃金價格會下降到每盎司100美元以下,在100美元附近會停留一段時間。”

7)紐約時報,1976年8月19日

“LaLoggia:沒有什麼經濟方面的條件會導致投資者湧向黃金市場,此前的下跌所造成的損害是巨大的,這種傷害不會很快就消退,應該避免黃金和黃金

股票。”

8)紐約時報,1976年8月29日

“花旗銀行:70年代,黃金是對沖通脹風險的投資手段,但是現在貨幣是對沖金價下挫的的手段。”

9)紐約時報,1976年8月29日

“美國私人購買黃金的現像從來沒有形成規模,如果黃金投資者的命運注定低迷,那麼重任就將落在美元身上了。”

10)紐約時報,1976年9月12日

“一些在黃金交易方面業績不錯的專家表示,現在買黃金還為時過早。”

11)紐約時報,1976年9月12日

“那些在60-70年代金價低的時候入場的華爾街巨頭們可以炫耀他們入場的時間還算晚。”

12)紐約時報,1976年9月12日

“Lawrence
Helm:認為金價會掉到每盎司100美元以下。”

13)紐約時報,1976年11月21日

“作家Elliot
Janeway在書中寫道:黃金還是白銀?他都不喜歡。白銀對於傻瓜來說就是黃金。”

14)紐約時報,1976年12月19日

“Holt先生承認,1974年的時候過多的投機行為把金價推向了高點,遠遠超出了其該有的步伐。”

2013年3月11日 星期一

黃金是未來十年保護你財富的最佳工具

黃金自2011年8月的1900美元見頂後,已下跌20%,至今長達16個月了。金價頹靡不振使得黃金多頭人心渙散,黃金牛市終結或即將迎來更大暴跌的言論充斥市場。但是,如果你注意金價這16個月的跌勢,你就會發現其實它只在1500-1800美元間起落,和一般熊市走勢完全不同。也就是說,它在這個價位得到相當的基本面支持。

黃金的基本面分析多為經濟學家和投資者所不知。因為他們多數都是被國際銀行集團洗腦的一代,對黃金充斥著莫名的偏見而不自知。要解釋為何黃金價格自見頂下跌後卻不繼續暴跌,而老是在1500-1800盤整起落,黃金的生產成本可以告訴我們答案。

據GFMS計算,2011年黃金生產成本比2010年還增長了22%,全球平均總成本為每盎司1044美元以上。至於2013年的現在,黃金生產總成本在通脹影響下恐怕已經是每盎司約1200美元。個別如黃金生產大國的南非,它的黃金生產成本更高於平均。實際上,這十二年來無論是黃金還是白銀,其價格和生產成本都是同步增長的,並沒有出現價格遠遠拋離生產成本的狀況。可這十二年來「黃金泡沫論」卻隨著金價上漲風雨相隨。這些言論都有一個共同點,就是說不出一個價值衡量指標來支持黃金泡沫的理據,只是一味指黃金是泡沫。

白銀比黃金更加受到華爾街的人為抑制,所以導致白銀礦商長期業績表現極差,虧損連年更是常事。從2001年銀價上漲四、五倍後,銀礦商才能逐一擺脫虧損困境,單從這點就可看出白銀價格受到何等嚴重的抑制。白銀開採量是黃金的十倍,七成用於消耗,黃金消耗極少,但過去幾十年來,金價卻是銀價的五十倍,白銀的低價是不合理的。

截至2012第三季,經營效率最好,全球產量第四的銀礦公司Pan American Silver的白銀生產成本是19.73美元一盎司。雖然多數金銀礦公司沒有在財報中披露真實的生產成本,可從年報中估算,以白銀為主的全部礦產公司的平均成本估計約24-25美元一盎司。黃金和白銀價格的上漲並非炒作,背後是有真實的成本推動因素支持的,金銀價格並沒有出現遠遠拋離成本的引力範圍之外。

本來就是稀有金屬的金銀存量經歷了一百多年大規模開採,如今儲備十分有限,新礦床發現稀少,每噸品味也一直在下跌。黃金的礦產量峰值是1999年,至今尚無法創新高。無論是黃金還是白銀,其供應極度依賴二級市場的舊金銀回收。目前這回收的規模高達總供給的四成,也就是說,真實的生產供應早就無法滿足需求了!白銀供應缺口更嚴重,早在1942年起白銀礦產量就無法滿足工業需求了,這個供應缺口至今未能解決,只能靠舊有的存量供應和回收舊銀補充。這也是為何金銀進入十二年牛市以來,價格雖然上漲五、六倍,產量也難以提高的重要原因所在。

長遠來看,要鼓勵銀礦公司繼續堪探、或緩衝資源的消耗速度,需要一個健康的利潤率。從生產成本的角度得出的結論,清楚顯示黃金白銀現今價格根本沒有泡沫,而且還是屬於低價狀態。如果這樣也算泡沫,那我真不知還有什麼東西能夠稱得上便宜了!

黃金是個簡單到不需管理的投資,只要買了,收藏起來,不理它五至十年就對了!黃金購買力不會貶值,過去它可以買到多少桶油,現在也一樣可以。雖然黃金不生息,但是卻可以保護我們的財富不像銀行定存那樣受通脹掠奪。作為理財,每個家庭其實都該儲蓄一些黃金作為最後的防線。

黃金下跌16個月之久,除華爾街蓄意打壓的因素外,其實也是正常的調整。1970年代的黃金牛市調整期也長達16個月,跌幅高達40%,現在不過20%。1970年代高達40%的調整,加上美國在1976年的《牙麥加協議》蓄意將黃金去貨幣化,黃金牛市崩潰的言論可畏鐵証如山。可結果呢?黃金觸底反彈,漲幅高達800%,根本原因就是美國不斷的量化寬鬆所導致。紙幣一印多必然出現通脹,這是經濟原理。

自國際金融危機迄今,歐美發達國家已大大突破了歷史上任何一次危機所企及的政策寬鬆底線。美聯儲先後實施了四次量化寬鬆政策,歐洲也有兩輪長期再回購操作(LTRO)之後,英國寬鬆政策不斷加碼,日本央行更是明目張膽讓日圓貶值,連續實施了十一輪量化寬鬆政策。這四大央行的資產負債表都擴大了三、四倍,任何指望這些國家停止貨幣擴張都是妄想。

歷史清楚證明,一但走上了印鈔的絕路,印鈔大業是絕不可能停止的,這是法定紙幣的宿命,猛印鈔其實也表示經濟問題比你我表面所知的還嚴重,不然又怎會一直寬鬆不斷呢?

政府往往只會解決短期問題而忽視長期風險,先印鈔解決當前的困難。至於後遺症是未來繼任者的問題,只求我在位時不出事就行了。就是這種政客心態,才導致布雷頓森林體系坍塌至今,世界各國的貨幣購買力都貶值了90多%。儘管本次G20財長和央行行長會議承諾全球不會陷入「貨幣戰爭」,都只是說說而已。全球貨幣競相貶值的鬥爛戰爭已經打響,在惡性通脹失控前,這些發達經濟體都不會結束印鈔。

在國際舉起印鈔大旗的背景下,黃金白銀的短期價格雖然波動,但是長期價格上升是絕對可預期的。只要印鈔大業不停止,黃金白銀絕對是值得長期儲蓄的真正貨幣之王。